见习记者格林
量化约翰杨在海上的私募。
假期期间，基金认真阅读了美国证监会、香港公司注册查询网站、香港证监会、三方组织等提供的数据。试图了解量化机构出海的最新进展，并拼凑出量化私募出海的地图。
海外官方信息披露显示，不少顶级量化私募已经开始拓展国际业务。
虽然出海的路线和节奏不同，但都把出海拓展国际业务作为公司长期战略的一部分。
在顶级机构中，明讯、魔方、金牌和史明已经领先。有机构人士表示，离岸量化基金并不是近期a股高成交量背后的主要驱动力。
刘明投资：3月份，海外资金规模超过80亿元。
美国证监会证交会的一份注册信息披露了中国顶级量化私募股权投资的海外痕迹。
截至今年3月10日，这只名为JUPITERTACTICALTRADINGFUNDLTD的私募基金规模为12.5亿美元，折合人民币约81亿元，开始以50万美元投资。
这个不起眼的信息背后，是国内顶级量化私募投资。
乍看之下，JupiterTacticalTradingFundLTD与中国量化私募无关。
但其管理人向美国证监会提交的信息披露材料显示了线索。“惠明秋”这个名字出现在名为朱庇特资本研究(亚洲)有限公司的组织的主要领导人中间。这是国内量化巨头龙鸣投资创始人邱慧明的惠明秋吗？
与其他信息对比后，基金君认为可能性很高。
首先，JupiterCapitalResearch(亚洲)在信中提到，其关联机构之一是上海明弘投资管理有限公司，与上海刘明投资管理的英文翻译一致。
在美国证券交易委员会注册信息。
其次，基金君查询了香港的公司注册网站，得知名为“木星资本研究(亚洲)有限公司”的机构于2019年3月在香港注册。根据香港证监会牌照信息披露，木星研究资本(亚洲)有限公司于2020年3月获香港证监会授予资产管理牌照，牌照负责人为投资合伙人谢。
来源：香港公司注册查询网站
来源：香港证监会
基于上述信息，基金君认为大概率jupitertialtd . TD是投资在境外发行的基金。
那么，这只基金的策略是什么？
一个三方机构记录的信息提到了这个使用量化策略的基金。值得注意的是，虽然3月份向美国证监会提交信息披露材料时，该基金规模约为80亿元，但随后的a股和亚洲市场变化较大，这80亿元可能与基金最新规模有较大差异。
黄金发行了许多海外基金。
根据美国证监会的信息，金德拉齐纳基金的资金材料已于2021年2月提交美国证监会。这只基金的管理人是上海金锁资产管理的香港子公司。该基金于2019年首次出售。最近规模在5000万美元左右，投资从50万美元起步。
此外，来自开曼的基金注册记录也显示，海外发行的金银还包括始终名为“JindeQuantitativeFund”的基金，该基金于2015年11月底注册。然而，基金并没有从美国证券及期货事务监察委员会找到基金的销售资料。
资料来源：开曼基金注册信息。
虽然基金组织没有从美国证券及期货事务监察委员会找到基金组织的销售记录，但是
，幻方已经拿到了香港证监会的资产管理牌照（9号牌）。来自一家三方机构的信息也显示，幻方的香港公司High-Flyer Capital Management (HongKong)Ltd2020年4月在海外发行了一只中证500指数增强基金。基金使用QFII额度投资A股，通过多种手段以达到指数增强效果，并使用衍生工具对冲。基金君查询开曼群岛的基金注册信息，基金君也发现了名为“high-flyer中国中证500指数增强基金”的信息，呼应了上述信息。
来源：开曼基金注册信息
鸣石投资与东英资管基金平台合作出海
东英资管2021年向美国证监会提交的一份信息披露材料显示了另一家知名量化私募鸣石投资出海的踪迹。东英资管作为管理人与鸣石投资在海外推出了Mingshi China Optima offshore fund和Mingshi China Optima Onshore fund。
基金最新规模为4.21亿美元。
近年来，私募出海潮起，东英资管作为服务私募出海拓展业务的平台机构价值凸显，受到越来越多的管理人关注。
机构人士：量化基金出海非A股成交量背后推手
有市场人士认为量化私募出海加杠杆之后，加大了市场波动，是近期A股万亿成交量背后的真正推手。对此，GROWInvestmentGroup首席投资官(CIO)，CAIA全球董事，另类投资准则委员会亚洲委员马晖洪表示，“以我二十年投资海外及国内量化基金的经验来说，我不认为量化基金是A股近期万亿成交量背后的主要推手，首先，高频策略本身有容量限制，占量化基金公司策略总比重有限。其次，来自的海外资金投到国内量化策略的量并不大。QFII整体的成交量占A股一万多亿的1%不到。最后，量化基金一般有仓位和杠杆等风控措施。综合起来，很难说量化基金是A股万亿成交量的主要推手”。
马晖洪表示，现在国内大部分量化以量价为信号。如果中国和海外量化基金发展趋势一致，那么，未来，量化基金会越来越注重以基本面（如盈利增长，估值等）作为信号挖掘因子。相信到时侯量化策略更能够发挥价值发现的作用，让好公司能够获得资本的支持。
马晖洪认为，目前国内量化私募出海处于1.0阶段。要进化为2.0机构必须有国际视野，充分利用全球最顶尖的投研，风控体制，合规，营运，交易的技术和系统。更重要是将这些技术、系统在中国落地。现在国内已经有一批规模百亿上的量化基金在投研及上有大量投入，海外机构投资者尤其关注合规，营运和风控。国内机构也应该关注相应的国际标准，以满足海外机构投资者的需求。
总部位于伦敦的另类投资准则委员会于2021年8月发布了中国在岸另类投资管理人（含私募管理人）开展离岸业务指南（简称“指南”）。
指南指出，中国香港和新加坡是境内管理人开展离岸业务的典型目的地，但在选择新的司法管辖区时有一些重要的考虑因素。管理人需要了解监管框架、运营方面的期望，以及包括办公空间和人才招聘等现实状况的差异。因此，在开展离岸业务时并没有“一法通用”的模式，管理人员在选择离岸司法管辖区时需要考虑自己的情况、战略和扩张计划。
