中小银行已成为a股上市银行的主力军。
9月9日，兰州银行a股上市获得证监会批准。兰州银行被称为“排队最长”的银行。2016年6月，兰州银行首次申请被受理，至今已有五年多时间。如果算上其宣布IPO计划后的整个过程，兰州银行对a股上市的影响已经持续了十几年。
由来已久的银行上市终于出炉，可能传递出中小银行a股上市的积极信号。
按照过去上市银行的进度，如果进展顺利，兰州银行可能会成为今年第五家上市银行。今年上市的四家银行是重庆银行(601963。SH)，齐鲁银行(601665。SH)，瑞丰银行(601528。SH)和沪农商业银行(601825。SH)。
从2021年的进展来看，今年至少是银行上市的“小丰收年”。
2019年末，邮储银行(601658。SH)成功在a股上市，并完成了a股六大行的收市工作。当年有8家银行在a股上市，数量为历史最高，与2016年持平，但2020年只有1家。
(图：上市年份41家a股上市银行分布情况)
“近年来，国家层面和监管部门都在鼓励中小银行多渠道补充资本，从而加大对实体经济的支持力度。通过上市补充资本，一方面可以改善中小银行的信息披露和公司治理，另一方面可以建立补充资本的长效机制。上市后，可以发行优先股、可转债和配股。”一位银行业分析师告诉《21世纪经济报道》。
据证监会网站统计，除兰州银行外，上市队列中还有12家中小银行，其中8家处于“预披露更新”状态；四家是城市商业银行，八家是农村商业银行。与此同时，据不完全统计，至少有30家银行正计划上市。
对于这些中小银行来说，上市意味着欢乐与压力并存，上市的A面意味着获得有价值的核心一级资本补充工具，有望一举缓解“补血”的压力；另一方面，由于银行业持续低迷，超过70%的银行股仍处于净亏损状态，中小银行尤其是缺乏经营特色的银行很难避免“上市不久就净亏损”的尴尬。
中小银行在上市时悄然按下“加速键”。
2020年只有一家a股银行成功上市，数量创下多年新低。
当时21世纪经济报道记者了解到，这与监管部门加强对上市银行的审计有关。早在2019年，监管部门就对部分银行进行了现场核查，将资产质量和行政处罚作为核查重点。
“2020年，疫情对银行业的资产质量影响很大，尤其是对一些中小银行。如果不加强审核，他们会被列为患病。上市后，问题就会暴露出来，对市场会产生很大的负面影响。”一位知情人士曾说。
2021年，情况发生了重大变化。在银行家眼中，中小银行上市“加速钥匙”的背后，是中小银行面临资本补充压力和补充资本工具不足的困境。
一些银行业人士告诉《21世纪经济报道》，中小银行的资本补充实际上一直面临巨大挑战，自新冠肺炎疫情爆发以来，这一挑战变得更加严峻。疫情将对银行尤其是中小银行的资产质量产生影响。另一方面，一些经营良好的中小银行也需要补充资本发展业务，以更好地支持实体经济的发展。
监管部门已经注意到中小银行的“资金饥渴”，商业银行“补血”工具的选择也越来越丰富，包括永续债、二级资本债、固定收益贷款等。然而，作为最佳的资本补充渠道之一，a股IPO仍然受到银行的高度重视。对于这些资本补充相对困难的中小银行来说，成功上市可以在很大程度上解决资本补充问题，同时也将对中小银行的公司治理和品牌提升起到显著作用。
不过，虽然今年的银行会议安排明显比去年充实，但资产质量仍是发审委的重中之重。
《21世纪经济报道》记者今年梳理了4家上市银行，发现监管部门在发展与审计委员会审计环节提出的所有问题都会涉及资产质量。如果重庆银行遇到，IEC会问四个问题，其中两个与资产质量有关，包括资产质量分类是否准确、减值准备计提是否合理、风险管理体系是否健全。
在资管新规过渡期和影子银行业务压降期，理财业务也是关注的焦点，三家银行被问及相关问题。如齐鲁银行非保本理财产品持有违约债券6.8亿元，同业投资中有9笔存在赎回风险的非标投资。监管部门询问未区分关键风险项目单独披露减值准备计提依据的原因及合理性，非保本理财产品是否有根据新资产管理规定自行购买报表的计划。
同时，监管部门也会提出相关银行的“个性化”问题。以近期召开会议的兰州银行为例，监管部门要求结合云翔典当、威远五矿的相关情况，说明在建信集团发生债务危机后，兰州银行以原价10.7888亿元向建信集团及其关联公司发放贷款的商业合理性。与上述两家公司是否存在潜在的利益安排，贷款风险是否真正转移，是否存在规范不良贷款的情况等。
上海农村商业银行下辖35家村镇银行，监管部门要求说明应对村镇银行风险的具体措施和成效。
银行贷款减值准备计提标准、方法和执行情况，不良贷款的转出和核销是否符合相关规定等。上市后备大军数十家
截至目前，我国已经有41家银行成功在A股上市，但对比银行总数来看还不到1%。
近年来，监管部门始终在大力支持中小银行补充资本金。国务院金融委最近一次涉及到中小银行议题的会议指出，要采取多种有效方式加大中小银行资本补充力度，增强抵御风险和信贷投放能力。
21世纪经济报道记者据证监会网站统计，除兰州银行外，还有12家中小银行在上市排队中，其中8家处于“预披露更新”状态；4家为城商行，8家为农商行。
（图说：目前处于IPO排队状态的银行最新状态一览）
从上述12家银行首次披露招股书时间来看，江苏大丰农商行最早，在2017年11月；厦门农商行紧随其后，在2017年12月。从最新更新招股书时间来看，广州银行最近，在2021年1月；厦门农商行最早，在2018年5月。
21世纪经济报道记者注意到，除了上述12家在排队中的银行，事实上还有更多银行在谋划上市，其中各地证监局网站显示，已经至少有16家银行在上市辅导进程中，如河北银行早在2011年即开始了辅导，目前仍在辅导进程中。
这16家银行为北京农商行、天津银行、河北银行、菏泽农商行、芜湖扬子农商行、徽商银行、杭州联合农商行、温州银行、江南农商行、如皋农商行、汉口银行、湖北银行、洛阳银行、乌鲁木齐银行、汇和银行、甘肃银行，其中汉口银行、湖北银行上市计划已获得银保监会同意。
不过，也有在辅导完成或进程中的银行中止（或终止）了A股上市计划，如广发银行、广州农商行、天津滨海农商行、盛京银行、哈尔滨银行、威海银行、锦州银行。
除此之外，还有更多银行在官网等地披露过上市计划，如金谷农商行、恒丰银行、富滇银行、长安银行、赣州银行、桂林银行、北部湾银行、天津农商行、泉州银行、济南农商行、莱商银行、贵阳农商行、平顶山银行、浙江稠州银行、青海银行、吉林银行、乐商银行、临商银行等。
股价怎么样了？
数十家银行加入上市后备大军，但如何避免上市后股价“破净”的尴尬，或许是这些银行应该提前考虑的问题。
多年以来，A股上市银行股价大面积“破净”已然成为常态。
据21世纪经济报道记者统计，截至9月13日收盘，41家上市银行中仅9家未“破净”，其中招商银行（600036.SH）为唯一一家市净率高于2的银行股，宁波银行（002142.SZ）市净率接近2，其他7家在1-1.4之间；32家市净率低于1，其中6家低于0.5，分别为民生银行（600016.SH）、华夏银行（600015.SH）、交通银行（601328.SH）、北京银行（601169.SH）、渝农商行（601077.SH）、中信银行（601998.SH）。
上述市净率低于0.5的6家银行中，渝农商行也是一只新股，于2019年10月底上市，上市首日一度破发，收盘仅上涨20.9%，上市第二日股价跌停，第三日即破发，随后股价一直下跌，股价最低时为3.74元/股，9月13日收盘价为4.03元/股，市净率为0.47。
不过，今年4家新上市的银行仅沪农商行、重庆银行处于“破净”状态，表现可谓“一般”。截至9月13日收盘齐鲁银行、瑞丰银行市净率分别为1.08、1.34，后者市净率位居41家上市银行第3位。
其中，沪农商行于8月19日上市交易，与渝农商行表现类似，首日仅上涨20.22%，上市次日跌停，第三日即破发，股价最低跌至7.65元/股，9月13日收盘价为7.96元/股，市净率为0.84；重庆银行于2月5日上市交易，直到5月10日才破发，最低价为8.80元/股，市净率为0.80。
“银行业与实体经济高度相关，去年在疫情的影响下，市场对经济前景出现了悲观情绪，银行股价也随之下行。今年经济增速在低基数背景下有所恢复，但仍未完全恢复至疫情前水平，加上部分地区疫情不断反复，银行股价一直被压制。至于个股，主要和银行的战略定位、经营模式等相关，招商银行、宁波银行的零售业务比较被市场看好。”上述银行业分析师对21世纪经济报道记者称。
作为浙江省第一家上市农商行，瑞丰银行市净率为何能位居41家上市银行第3位？中泰证券认为，瑞丰银行是本土市占领先的零售银行，资产收益率高，资产质量好。财报显示，截至6月末，瑞丰银行个人贷款占比为59.22%，个人存款占比为64.46%，不良率为1.29%。
对比来看，截至6月末，招商银行、宁波银行个人贷款、个人存款的占比分别为53.22%、35.86%；38.85%、21.52%。
