今年以来，a股市场风格发生明显变化，证券私募八大策略表现分化。根据私募网最新数据，103010记者发现，量化私募成为今年最大赢家，不仅反击了业绩，还在管理规模和百亿元阵营上同步扩张；其中，100亿元的数量扩大到20个，管理总规模超过1万亿元。
多位量化私募人士对《证券日报》记者表示，由于今年以来市场投资风格的转变以及优秀的投资能力，量化私募取得了突出的成绩。投资风格切换越频繁、越明显，呈现的套利机会越突出，为量化私募提供更好的投资机会。目前，我国量化私募仍处于快速发展期。随着市场体系日趋成熟，预计量化私募的马太效应将更加明显。
百亿元级量化私募
数量增至20家
2019年国内数百亿定向增发数量维持在40家左右时，证券定向增发规模仅为3万亿元左右，对应的数百亿量化定向增发数量仅为6家；2020年，百亿元定向增发数量猛增至70家，证券定向增发规模突破4万亿元，对应百亿元量化定向增发数量保持在10家左右；截至今年9月初，100亿元定向增发数量超过85家，管理规模超过5万亿元，100亿元量化定向增发数量大幅增加至20家。
宣家金融CEO林佳一在《证券日报》接受记者采访时表示，100亿元量化私募数量增加到20家，主要是目前信贷宽松，市场资金充裕。同时，股市具有良好的结构性获利效应，持续带动储蓄流动，大量资金流入私募市场。此外，量化私募的套利机会明显，创造了100亿元量化私募数量持续创新的纪录。
“目前，我国量化私募市场正处于快速发展阶段。预计随着制度体系的进一步成熟，马太效应将进一步凸显，将出现万亿美元的量化私募。”林佳一表示，量化私募的核心在于三个因素的叠加：量化R&D人才、高效迭代技术平台和市场品牌。
记者私募网数据显示，今年前8个月，20只100亿元量化私募完成近2000只新基金备案，同期100亿元新基金流通4183只。相比之下，证券私募管理规模仅占100亿量化私募的20%，新发行产品数量占全国近一半。
聚臻资本董事长龙方对《证券日报》记者表示，去年以来，量化私募表现总体良好，来自银行等各类金融机构的资金一度受到追捧；今年以来，a股市场风格不断变化，这也为量化私募获得超额收益提供了有利条件。股票型私募量化私募业绩排名持续领先，带动资金进一步涌入，推高量化私募管理规模，100亿元量化私募数量不断创新高。
龙方表示，过去4年，量化私募管理规模增长了10倍。目前整体管理规模已超过1万亿元，占证券私募行业总规模的20%以上。然而，与同期美国的量化行业相比
史明投资相关人士告诉记者，与国际市场相比，中国量化行业的规模将继续扩大，美国量化规模扩张的路径将会复制，几个千亿级的量化投资机构将会出现，但前提是有战略R&D人员的大量投入。同时，未来行业集中度将快速提升，设备和人员的持续投入将加深行业壁垒。
“三年前，100亿元的规模是量化私募的天花板。目前100亿元的规模只是量化私募下一轮竞争的门票。规模决定了未来的资源和利润。只有足够大的规模才能支持R&D的投资和设备支持，而且不需要任何成本。”上述史明投资相关人士表示。
私募网络财富管理合伙人姚告诉记者，量化私募在中国起步较晚，目前正处于市场发展的红利期。得益于优秀的产品表现，不少高净值投资者开始主动关注和配置量化产品进行私募。随着投资者对量化策略的认知和理解不断加强，量化私募在整个市场中的占比将持续提升。“量化私募的核心竞争力在于人才。未来随着人工智能和大数据的不断完善，为量化策略的迭代升级提供了硬件技术条件。人才可以根据市场环境的变化升级战略模式，挖掘新的因素，持续创造超额收益。”
佳期投资投资研究总监吴笑笑也表示，近年来，很多量化产品在持仓和分散风险的基础上，为投资者带来了诱人的回报。随着投资者量化交易意识和接受度的提高，长期做好超额收益量化的公司管理规模将持续增长。量化私募的竞争优势是强大的人才储备、极致的技术追求和严格的风险管理，这是量化私募持续创新和竞争力的源泉。
