房地产行业不良贷款的增加，标志着房地产企业的经营风险开始向商业银行蔓延。同时，房地产贷款集中度也是上市银行关注的重点。
近日，上市银行中期报告披露，房地产行业不良贷款大幅增加。受华夏幸福等主要房地产公司风险影响，部分银行不良房地产贷款增加。甚至有银行表示，未来房地产行业“现金流为王”。
“商业银行还需要分析各类合作房企的财务状况，特别是要特别关注一些战略扩张步伐过快的房企，防止对贷款质量造成影响。”房地产行业专业人士表示。
房地产不良贷款上升
招商银行半年报显示，房地产行业个别大公司风险暴露，不良贷款率上升。6月末，招商银行房地产贷款余额4044亿元，该行业不良贷款余额43.3亿元，较年初大幅增长264%，行业不良率也由年初的0.3%上升至1.07%。
“截至6月末，房地产行业不良贷款率为1.07%，较2020年末上升77bp，幅度在所有企业贷款中最高。然而，表中的房地产贷款一般都是‘强抵押贷款’。虽然不良率有所上升，但风险相对可控。”光大证券研究报告显示。
上海银行不良贷款率为1.19%，较去年底和一季度末分别下降0.03个百分点和0.02个百分点；关注类贷款占比1.86%，比上年末下降0.05个百分点；逾期不良率为131.12%，与去年末基本持平；拨备覆盖率为324.04%，分别比上年末和一季度末提高2.66个百分点和0.73个百分点。
其中，房地产行业是上海银行投资的第二大行业，贷款余额1727.67亿元，占比14.58%。房地产行业不良贷款余额47.16亿元，较去年末的37.47亿元增加近9.7亿元，增幅25.86%，远高于全行5.09%的不良贷款增速。
与年初相比，锦州银行的不良贷款率有所上升，房地产、批发零售、制造业等贷款是锦州银行贷款和垫款的最大组成部分。截至6月末，锦州银行不良贷款率为2.29%，较去年末上升0.22个百分点，房地产行业和个人住房贷款不良贷款率明显上升。
财务报告显示，截至6月末，该行房地产行业不良率为7.07%，较上年末上升2.25个百分点。从余额来看，6月末为23.56亿元，比上年末增长53.48%；个人住房贷款不良率为1.93%，比上年末提高0.08个百分点。
6月末，平安银行房地产行业不良贷款余额达16.6亿元，较年初大幅增长，行业不良率上升至0.57%。
房地产风险传导
“从我行上半年房地产贷款的表现来看，主要是一些过去杠杆率相对较高、过度扩张的房企遇到了比较大的现金流压力，重点是华夏幸福和四川蓝光两个客户。”招商银行在中期业绩发布会上表示，由于现金流压力，招商银行不仅做出了积极的判断，还对企业未来风险做出了一些积极的暴露。
从平安银行的角度来看，也是个别公司的压力。“上半年上涨的主要原因是一户有问题。如果不是这户，不良率r
易居研究院智库中心主任严跃进对《国际金融报》表示，类似不良贷款的增加也说明房地产企业的经营风险开始向商业银行扩散，这自然引发了很多新的问题。
对于商业银行，严跃进指出了两个需要注意的流程。“从实际过程来看，商业银行还需要分析各类合作房企的财务状况，特别是要特别关注一些战略扩张步伐过快的房企，积极研究新情况、新问题，防止影响贷款质量。此外，从实际流程来看，也是银行提前发现房企经营风险，关注贷款长期流向的一个非常重要的地方。”
此外，房地产贷款集中度仍是未来上市银行关注的重点。平安银行副行长郭世邦回应称，平安银行房地产贷款和个人住房贷款集中度分别为20.45%和9.6%，远未达到监管部门划定的27.5%和20%的上限。此外，房地产不良率为0.57%。
招商银行房地产贷款集中度也超过了红线。根据光大证券研究报告，根据房地产贷款集中度要求，招商银行房地产贷款占比上限为27.5%，按揭贷款占比上限为20%。截至6月末，招商银行的实际情况分别为32.2%和24.7%。此外，RMBS的投资(个人住房抵押贷款资产证券化)也已纳入集中度统计，招商银行后续的全口径房地产贷款可能会面临一定的调整。
