谣言终于尘埃落定，养老保险公司大军喜欢再添重量级“新兵”。8月19日，北京商报记者从中国保险协会(以下简称“保险协会”)获悉，股东实力雄厚、注册资本超100亿元的全国养老保险股份有限公司(以下简称“全国养老保险”)即将到来。正式获批后，公司将成为第10家专业养老保险公司。公司注册资本不仅远超其他9家养老保险公司，而且在90多家人身保险公司中排名第12位。
17个“大兄弟”共同坐在镇上
从股权结构来看，根据保险业协会近日发布的《关于拟设立国民养老保险股份有限公司有关情况的信息披露公告》(以下简称《公告》)，17名股东的持股比例似乎并不是“一家独大”。
具体来看，工商银行财富管理有限公司、中国农业银行财富管理有限公司、中国银行财富管理有限公司、建信财富管理有限公司、交通银行财富管理有限公司、北京基础设施投资有限公司(以下简称“北京投资公司”)、国鑫资本有限公司均将投资10亿元，持股10亿股，持股比例8.97%，排名第一股东。
同时，中邮财富管理有限公司投资6.5亿元，持股6.5亿股，持股5.83%；殷新金融有限公司(以下简称“殷新金融”)、赵胤金融有限公司、兴银金融有限公司、民银金投资管理(北京)有限公司、北京西城资本控股有限公司的投资均为5亿元，均持有5亿股，持股比例为4.48%。
此外，华夏财富管理有限公司(以下简称“华夏财富管理”)和中信证券投资有限公司投资3亿元，均持有3亿股，持股比例为2.69%；保险资本的参与较少。唯一的保险公司泰康人寿计划投资2亿元，持股2亿股，持股比例1.79%。与金钟浦城投资有限公司一起，在全体股东持股比例中排名“垫底”。
关系方面，《公告》显示华夏财富管理为华夏银行全资子公司，北京投资公司持有华夏银行9.95%股权；同时，信贷银行和沪深投资由中信集团控股。
关于全国养老保险公司的股权结构，很多业内人士认为，17家股东中唯一的保险公司泰康人寿的保险资本起到了象征性的作用。相比之下，银行理财子公司是养老保险公司建设的“主力军”。
对于国民养老保险的业务范围，《公告》指出，包括商业养老计划管理业务；受托管理委托人以养老保障为目的委托的人民币、外币资金；团体养老保险和年金业务；个人养老保险和年金业务；短期健康保险业务；意外险业务；团体寿险业务。
从短期储蓄向长期养老金资产的转变
据北京商报记者了解，第10家专业养老保险公司注册资本将再创新高，达到111.5亿元，而此前9家公司的注册资本在2亿元至50亿元之间。
自2004年12月第一家养老保险公司成立以来，目前我国共有养老保险公司9家，分别是关爱老人、中国人寿养老、太平养老、长江养老、泰康养老、平安养老、新华养老、大家养老、恒安标准养老。
在中信证券7月25日的公告中，对拟设立公司的目的进行了说明，即进一步完善养老保障体系建设的相关安排。
数据显示，截至2020年末，作为第三支柱的商业养老保险存量资产仅为0.6万亿元，仅占我国养老保障体系资产余额的5%左右。据业内人士透露，商业养老保险的5%余额
那么，银行“大树”撑腰的国家养老保险加入养老保险市场，会激起怎样的“风波”？清华大学五道口金融学院中国保险与养老研究中心研究总监朱认为，银行信托参与具有一定优势。
“发展第三支柱的一个重要方向是将居民家庭的短期和预防性储蓄转化为长期养老资产，包括与养老相关的健康资产，这是发展第三支柱的一项重大任务。该行理财子公司依托母行，具有客户流量大的优势。参与养老保险市场，对于推动第三支柱建设、快速扩大覆盖面非常有帮助。”朱对此进行了分析。
中央财经大学中国研究院精算科学技术实验室主任陈晖预测，未来养老金融将不再是保险公司的专属，而是会产生更丰富的产品。同时，他认为未来银行也可能联合推出以养老为目的的金融产品。
“这可能也是为了解决现有银行理财公司未来的发展问题。如果没有养老金因素，银行理财公司推广长期理财产品是不现实的。”陈晖认为。同时，他指出，另一方面，成立全国性的养老保险公司可能会解决商业养老保险公司的发展问题。
“虽然现在已经有9家养老保险公司，其实每个家庭并没有专注于养老保险业务，而是在做财富管理业务。现有养老保险公司也面临转型问题。”陈晖预测，国家养老保险的建立将有助于养老保险公司实现养老产品与银行产品等其他金融产品的融通，并可能为养老产品与基金等金融产品的衔接提供一种转型思路。
陈晖建议：“与增加到10家养老保险公司相比，关键问题是如何创新和改变现有的养老保险模式，因为未来养老保险市场的竞争可能发生在保险公司、基金公司、信托公司和银行理财公司。之间，不仅仅是保险公司之间，如果不改变模式，保险公司可能会失去这个市场。”
测试专业投资能力
>随着中国人口老龄化趋势日益凸显和公众保险保障意识不断上升，养老第三支柱的发展迫在眉睫。面对尚未获得满足的养老需求，类似国民养老险的专业养老险公司要挺进市场分一杯羹，还要面临哪些风险挑战?陈辉认为，其主要的风险是投资风险，和整个寿险业当下面临的风险一样。“首先，期限短了不符合监管要求，期限长了利差风险大，产品容易卖不出去;其次，当前许多养老保险公司在保险集团旗下，和寿险公司本来就存在业务重合，所以这导致现在许多养老保险公司慢慢转入类似银行理财的经营。不让做银行理财业务之后，这些公司都面临未来发展问题。”不过陈辉认为，这也有可能倒逼这些商业养老保险公司进行改革。
那么，专业养老保险公司如何提升竞争力?有业内人士指出，养老险公司本身应追求投资收益，而不是过度关注降低投资收益的波动性。
此前便有养老险公司表示，要提高核心竞争力，主要体现在运营管理能力和投资能力两个方面。面对处于不断变化市场环境，把握市场机遇，构建“护城河”，提供客户真正需要的养老金管理产品和服务。
今年两会期间，政府工作报告首提“第三支柱养老保险”。第三支柱前景广阔，险企纷纷推出养老保险产品。不过，我国老年人专属保险产品有效供给明显不足。原保监会副主席周延礼此前直言，“当前所提供的保障服务与老年人实际需求仍有很大差距。传统商业保险对被保险人身体状况要求较高，适合老龄群体的健康保险产品明显不足”。
对此，业内人士建议，专业养老保险公司可适当增加保障范围，进一步增强产品灵活性和吸引力;适应老年群体消费特征的变化，不断拓展符合老年人个性化需要的产品，提高投保和理赔服务水平，探索保险产品与健康管理服务融合发展等。
