银行降低结构性存款热度的压力不减

在监管制定新整改规定、窗口指导压降的背景下，银行推荐结构性存款的意愿正在逐渐“退烧”。8月8日，北京商报记者从北京多家银行客户经理处了解到，目前部分银行利用结构性存款的意愿明显下降，结构性存款“破发”成为常态。分析人士认为，虽然降低长期存款利率、降低结构性存款规模有利于降低银行债务成本，但存款对储户的吸引力减弱，银行获得存款的难度会加大。

“断档”发行成常态

结构性存款又称收益增值产品，是将利率和汇率产品与传统存款业务相结合的创新存款。与其他存款产品不同，结构性存款会使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

2019年10月18日，中国银行业监督管理委员会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》号文件，要求银行制定并执行相应的风险管理政策和程序，对结构性存款提出会计核算和管理要求，并设定一年过渡期。

如今，距离监管部门发文整顿结构性存款已经过去了670天。北京商报记者注意到，银行推荐结构性存款的意愿明显下降，部分银行发行结构性存款已成为常态。

8月8日，北京多位银行客户经理今日向北京商报透露，“目前该行无结构性存款产品在售”。一家股份制银行的客户经理说：“目前我们银行没有结构性存款出售。如果线上有产品，只能在网点购买。产品预计年化收益率约为2.5%-3.2%。我不确定下一批产品什么时候能买到。”

一家大型国有银行的客户经理也表示，“目前没有结构性存款出售，产品可能要到下个月才能上市，但具体时间还不清楚。您可以关注我行官网存放的产品清单中的新产品发布时间”。

结构性存款产品适合对收入要求较高、对外汇汇率和利率走势有一定了解、能够承担一定风险的客户。调研中，部分银行理财经理向《今日北京商报》记者推荐了预期到期收益率较高的产品，一位股份制银行客户经理向《今日北京商报》记者表示，“目前有一款产品看涨自动赎回，预期到期利率为0.5%或5.38%，最终利率水平取决于与约定观察日挂钩的价格表现，可以选择性购买”。

对于“破档”的原因，光大银行分析师周认为，结构性存款目前“量价齐跌”，但并不意味着国内部分中小银行的债务压力减轻；一方面是结构性存款收益率持续下降，部分结构性存款到期收益波动，一定程度上降低了吸引力；另一方面，国内监管没有放松，既打击了假结构性存款，又降低了银行整体债务成本，扩大了银行降低实体经济融资成本的扩张空间。

规模较“顶峰”已腰斩

在监管整顿之前，结构性存款一度被视为保本理财产品的替代品，成为各大银行的“热点”。但当时销售火爆，存在产品运营管理不规范、销售误导、展业违规等问题。随着高压监管政策的实施，结构性存款规模逐渐减少。

今年7月数据显示，根据融360数字科技研究院(主要监测国有银行、股份制银行)近期不完全统计，7月结构性存款累计发行1496只，环比下降6.67%，其中人民币结构性存款1447只，美元结构性存款49只。这

对于结构性存款发行数量下降的原因，融360数字科技研究院分析师表示，结构性存款规模下降有两个原因。一是政策仍在引导银行结构性存款规模下降，从而促进银行负债。实体经济成本和融资成本下降；其次，银行也在积极降低结构性存款的数量和价格水平，以控制吸收存款的成本。

结构性存款数据显示，截至今年6月末，中资全国性银行结构性存款余额6.04万亿元，环比下降4.89%，同比下降44.21%，创2017年6月以来新低。从结构上看，大型银行个人和单位结构性存款规模分别下降7.3%和6.21%，中小银行个人和单位结构性存款规模分别下降1.88%和4.27%。2021年6月末，结构性存款规模较2020年4月高峰期下降50.24%，已“腰斩”。

结构性存款未来的发展趋势是什么？周认为，为防止少数银行利用高利率，扰乱正常的存款竞争秩序，降低实体经济融资成本，促进国内投资者风险意识的形成，国内将继续加强对结构性存款的监管；短期来看，结构性存款规模仍有压降空间。

揽储压力“只增不减”

定期存款利率受限、结构性存款受到监管后，银行吸收存款的压力明显加大。此外，2021年是“新资产管理条例”过渡期的最后一年，银行的资本补充和负债压力仍然比较大。

央行最新发布的《2021年上半年金融统计数据报告》显示，今年上半年人民币存款增加14.05万亿元，同比减少5064亿元。单月来看，今年6月末人民币存款余额226.62万亿元，同比增长

市场观点多认为，在监管趋严、理财净值化转型的大背景下，银行负债端承压可能是长期趋势。正如周茂华所言，对部分中小银行来说，随着利率市场化改革深化、市场竞争加剧、监管环境变化等，以往高息揽储、粗放式经营的难度越来越大，部分中小银行需要完善内部治理，主责主业，深耕区域市场，提升风控与经营能力，采取差异竞争策略；同时，当前国内经济稳步恢复，长期向好，国内消费升级，个性化、体验式金融发展迅速，部分中小银行还需要紧扣客户偏好与痛点，提升金融服务质量等，积极拓展融资渠道。

“由于结构性存款规模受限，银行难以再大规模通过结构性存款拓展负债端资金来源。整体来看，虽然长期存款利率下调、结构性存款规模下降有利于降低银行负债成本，但是与此同时，存款对储户吸引力减弱，银行揽储也将更难。”刘银平如是说道。