记者陈悦编辑黄淑惠
近日，《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》正式发布，再次提振了“银发经济”的人气。在人口老龄化的背景下，基金公募行业近年来积极部署养老金融产品。为支持养老金第三支柱而发行的FOF公共养老金自2018年问世以来，已运营三年多，产品数量、业绩和规模增长显著。
统计显示，截至2021年11月24日，FOF面向全市场的公共养老金规模已超过1000亿元。在过去的三年多时间里，FOF公募的整体业绩稳步增长，为投资者带来了相对稳定的回报。
“养老的核心是‘用钱养老’。基金作为中长期积累财富的重要手段，其风险收益特性可以匹配不同类型养老产品的设计，能够满足人民群众的养老投资需求。”养老FOF优秀基金经理、民生银行副总经理余善辉表示，“希望全社会都能认识到养老投资的重要性，尽快通过包括养老FOF公募在内的各种方式，制定自己的养老计划。”
驶入发展快车道
出版三年多后，FOF对于公共养老终于进入了发展的快车道。
统计显示，截至2021年11月24日，FOF面向全市场的公共养老金规模已超过1000亿元，达到1115.01亿元，较2020年底的500多亿元成功翻番。从业绩来看，养老目标风险FOF平均收益率最近一年为8.98%，最近两年为24.77%，最近三年为52.63%。在养老金目标日，FOF的业绩回报更好，最近一年的平均回报率为11.64%，最近两年为44.92%，最近三年为64.73%。通过市场波动，投资者获得了相对稳定的回报。
关于养老FOF的发展前景，业内人士表示，虽然过去一年养老FOF的规模增速很高，但就规模本身而言，仍处于起步阶段。“以美国为例。截至2020年末，美国公募基金规模为23.90万亿美元，其中FOF养老金规模为1.99万亿美元，占比8.33%。另一方面，国内情况，截至2021年10月底，我国公募基金总规模为24.41万亿元，其中FOF养老金规模仅约1100亿元，占比仅约0.4%。从这个角度来看，国内养老FOF的普及率还有很大的提升空间。”上海某公募基金养老投资负责人告诉记者。
“另一方面，中国FOF的养老金结构与海外大不相同。截至2021年11月24日，目标风险FOF为941.65亿元，目标日期FOF仅为173.37亿元。也就是说，具有一站式养老功能的目标日期FOF还没有真正发展起来，未来还有广阔的空间。”负责人说。
投资者认可度提高
如果说养老FOF在三年前对投资者来说还是一个新事物，随着投资者养老观念的逐渐成熟，它对公募FOF的认可度也越来越高。
“近年来，FOF越来越多地出现在投资者眼中。FOF基金经理在业内的大量路演和培训也对FOF起到了很强的推动作用。加上基金公司和渠道方的关注等诸多因素，FOF越来越受到投资者的认可。FOF养老金规模也从2018年底的41.07亿元增加到近期的1000多亿元。FOF公开募股的规模也在快速增长，这是非常积极的变化。”北京一家大型基金公司的FOF投资负责人表示。
随着产品数量的快速增加，普通投资者应该如何选择一个适合自己养老的FOF？对此，余善辉给出了详细的建议：“投资者首先要想清楚自己的投资目标，然后选择相应的FOF产品进行配置。比如，如果投资目标是为老人省钱，那么可以选择相应的目标日期FOF；根据你的退休年份；例如，如果再投资目标是获得资产的稳健增值，可以根据所需收益率和自己能够承受的资产波动，选择风险等级对应的共同FOF或目标风险FOF；如果对投资的流动性有要求，可以选择可以上市交易的FOF-LOF。当然，正确理解自己的投资目标，选择合适的产品并不容易。投资者可以经常收听FOF基金经理的直播和路演，也可以向基金投资经理等专业人士寻求建议。”
余善辉强调，无论FOF的产品形态、投资目标、投资策略如何变化，其核心投资理念不变，即通过合理配置资金等资产，达到分散风险、稳定收益的目的。建议投资者在持有过程中多一些信心和耐心，不要因为短期净值波动而影响情绪和操作。“大量统计数据显示，基金持有时间越长，收益稳定性越好。投资者可以在业余时间享受生活，把投资理财交给专业人士。”
