近24万亿公募基金销售市场风起云涌，三季度基金代销机构最新情况刚刚公布！
11月10日晚，中国基金业协会公布第三季度公募基金100强基金销售机构名单。
“前五”权益类基金持股规模排名保持不变，招商银行、蚂蚁基金、工商银行继续位列前三。然而，机构间“权衡”的分化仍然非常明显。前十大机构中，蚂蚁和田甜的权益基金持有规模分别增加226亿元和426亿元，而传统银行代销机构普遍萎缩，只有交通银行和民生银行实现逆势。
非货币资金规模也呈现第三方代销机构强势上升格局。蚂蚁基金继续以近1.2万亿元的规模“问鼎”非货币基金宝座。蚂蚁也是第三季度唯一一家非货币资金规模增加数千亿的代销机构。三季度公募基金非货币市场增长前五名均被第三方基金销售机构占据。
招商银行继续位居权益基金保有量第一
蚂蚁基金、天天基金“强势追赶”
根据基金业协会近日发布的代销机构《基金公募规模》来看，权益类基金前十名短期内仍“难以撼动”。
招商银行三季度以7307亿元的权益类基金规模继续位居全市场第一，蚂蚁基金和工商银行分别以6810亿元和5207亿元排名前三，田甜基金和中国建设银行三季度分别以4841亿元和3948亿元的权益类基金规模排名第四和第五，前五名席位继续保持二季度的格局。
交通银行取代中国农业银行，晋升为行业第七名。交通银行也是第三季度前十大机构中唯一排名较高的机构。
然而，从权益类基金规模的变化来看，在看似“平静”的排名下，变化却一直在“悄然发生”。蚂蚁基金和田甜基金三季度持有的权益类基金规模分别增加226亿元和426亿元，环比分别增长3.43%和9.65%。相比之下，银行代销机构持有的权益类基金规模均出现不同程度的下滑，三季度除交通银行和民生银行外。
在拥有权益基金的前100家机构中，田甜基金和蚂蚁基金也是权益基金增加最多的两家机构。
在业内人士看来，三季度权益类基金持有规模的结构性变化，可能与近期新基金的冷发行有关。“三季度，整个市场的权益类基金规模并没有大幅增长。在股票规模不变的情况下，近几天新基金发行明显冷淡。最近，一天内三只基金未能同时募集到资金的现象很少见。新基金初期推出并不理想，老股票型基金因赎回或净值下降导致规模萎缩，传统代销渠道在持续营销方面不具备优势，权益类基金规模容易下滑。”
“在股市波动的情况下，一些相对成熟的投资者更喜欢‘逢低吸纳’，关注持续营销的老资金，而这些投资者也相对关注认购成本，这也是互联网平台等一些第三方机构的优势。”上述内部人士指出。
深证基金公司部分人士认为，蚂蚁、田甜等互联网基金销售机构的“崛起”可能成为未来的长期趋势。“传统代销机构的客户群以中老年为主，这一群体的数量正在逐渐下降，而一些年轻人更喜欢在网上购买基金。随着这个群体年龄的增长，他们的理财资金也在逐渐增加，从而带动了互联网平台的基金销售。”
“不可否认，基金代销的模式不再是传统渠道‘一家独大’的局面。互联网平台的市场份额一直在快速增长，增速非常明显。这也是为什么近年来基金公司电商部门在公司内部的话语权更强，有的人越来越多的原因。基金公司内部的变化也反映了整个市场的变化。”上述深圳基金公司表示。
蚂蚁基金三季度非货规模增长超千亿
基煜基金、汇成基金成年内“黑马”
在三季度非货币基金规模榜单中，第三方基金销售机构的增长也是“势不可挡”。
根据基金业协会数据，蚂蚁基金非货币市场公募基金三季度持股规模逼近1.2万亿大关，持股规模超招商银行第二名4000多亿元，是三季度唯一非货币规模增长超千亿元的基金销售机构。
另一家大型互联网基金销售机构——田甜基金三季度持有非货币资金5783亿元，较二季度增长13.95%，超越工行，“挤进”行业前三。
从第三季度开始
非货币基金基金规模增长上看，除了蚂蚁基金以1360亿元的增量位居第一之外，规模增量第二至第四名也全是独立第三方基金销售机构：天天基金、基煜基金、汇成基金、腾安基金，上述5家也是三季度非货保有规模增长能够超过200亿的代销机构。
值得注意的是，基煜基金、汇成基金两家第三方机构三季度继续保持快速增长的势头，两家机构三季度非货保有规模分别为1313亿元、893亿元，相比一季度时分别增长116%、177%，一举成为年内基金销售的“黑马选手”。
一位基金公司人士表示，基煜基金、汇成基金今年的基金代销规模快速增长得益于机构投资者投资基金需求增长。“基煜基金、汇成基金主要是做机构销售业务。机构投资者去基金销售机构购买基金，不仅免去了挨家开户的繁琐，一些机构投资者对于所投基金还有规模业绩等指标要求，这些基金销售机构也能根据机构需帮助其筛选基金，节省了机构投资者的时间效率。”
另一位基金公司人士也提到，银行理财子公司净值化转型的过程中，投资公募基金的需求明显提升，基煜基金、汇成基金等第三方基金销售机构抓住了这部分机构投资者的市场需求。“相比直销柜台，机构投资者在第三方基金销售机构购买基金的成本也更为低廉，一些机构投资者明确指出要通过第三方基金销售机构下单，原本与这些第三方基金销售机构没有合作的基金公司为了留住机构客户，也专程在这些第三方基金销售机构上线了基金产品。”
除此之外，另一家第三方基金销售机构——腾安基金三季度非货币基金规模显著增长也引起业内人士关注。据业内人士介绍，腾安基金近段时间改变了过往几年所走的“精品战略”，开始大幅增加代销基金的数量，也取得了不错的效果。
代销机构愈发重视保有量
事实上，代销机构基金销售保有规模公布以来，受到业内关注，也对代销市场产生了潜移默化的影响。
盈米基金CEO肖雯表示，公布代销机构基金销售保有规模有利于公募基金行业长远发展，让销售渠道从更注重交易额向注重保有量转变。对于解决行业“基金挣钱、基民不挣钱”，抑制“赎旧买新”的现象都有积极作用。而且，从根本上看，这也引导了销售机构更加注重客户账户的收益，而不是更加关注自己的销售业绩，这种更注重保有量的模式也和基金投资获得收益的内在逻辑更加一致和匹配，对于引导整个行业的长远发展有深刻意义。
富荣基金市场部总监曹建英表示，代销机构基金销售保有规模榜单上反映出渠道头部效应明显，榜单的公布，可以让投资者更好地选择销售机构，集中监管资源更好地保护投资者的利益。
“在传统营销模式下，基金公司非常重视首发，在渠道鼓励”赎旧买新“的状态下，客户频繁交易，支付了大量的交易费用却赚不到钱，基金公司也很难实现借新基金发行实现规模良性增长的愿望。以互联网为代表的新型销售渠道打破僵局，他们在大数据应用等方面更先进，可以多维度地进行基金长期业绩、波动率、流动性等全方位数据的评价和标签化，有更多投顾组合、周转金等避免短期交易的服务配套。现在，部分基金公司新发产品规模也不再设立硬性指标，更多地从投资和投资者角度出发，达到成立门槛就结束募集，甚至越来越多地推出定开和持有期策略产品，将更多的精力投入到基金产品未来业绩打造和持续营销中。”她说道。
关洪波认为，目前来看，行业整体趋势逐渐向“重首发，更重持营”过渡，这首先得益于渠道营销模式的转变，银行渠道也更加重视“二次首发、绩优基金持营、基金定投”等营销方式。“‘更重持营’也有利于基金管理人将更多的精力放在基金管理上，注重基金长期投资回报，注重投资风格、投资策略和投资回报的稳定性，进而实现‘管理创造业绩、业绩带动规模’的良性循环。”关洪波说。
