今年前三季度业绩不佳，但股价上涨强劲，也引起了私募的关注。这个故事在a股存在吗？近期猪肉概念股的表现给出了肯定的答案。
Choice数据显示，截至11月5日，猪肉概念板块自9月以来上涨超过15%。在这一过程中，高毅资产、淡水泉等多家头部私募频频被查，知名基金经理柳峰在三季度为温氏股份做出了不小的贡献。
不过，文股份、沐源股份等多家公司前三季度业绩大幅下滑。这让人疑惑，这个板块近期的强势表现是否意味着行业的转折点已经到来？市场还能继续吗？
据业内人士分析，近期猪肉概念股上涨的主要原因在于猪肉价格企稳的上行趋势。但从供需角度来看，猪肉市场能否长期表现仍需密切跟踪。
“二师兄”强势上涨
今年以来，生猪期货价格一度下跌50%以上，相关a股三季度业绩也难以分晓。
比如前三季度，文股份实现营业收入465.69亿元，同比下降16.01%，归母净利润亏损97.01亿元。沐源股份前三季度，虽然营业收入实现正增长，但净利润同比下降近60%。
然而，自9月以来，猪肉概念股大幅反弹。
Choice数据显示，截至11月5日，猪肉概念板块涨幅高达15.68%。其中，沐源股份股价自9月以来上涨37.58%，新希望股份同期上涨44.61%，文股份股价也上涨近30%。
华创富投资总经理袁华明表示，近期猪肉概念股表现亮眼，主要得益于猪肉价格企稳的上行趋势。具体来看，今年已启动第二轮中央冻猪肉收储，二三季度深度调整后的猪肉价格呈现企稳好转态势。有投资者做出猪肉板块周期见底的判断，并基于此展开左布局，使得调整充分的猪肉概念股快速上涨。
私募大佬密切关注
值得注意的是，生猪概念股的反弹引起了不少头部私募的关注。
上市公司披露的信息显示，10月，高毅资产、淡水泉组织考察团调研沐源股份，聚明投资、和谐、谷、重阳投资等数家百亿私募调研文股份，其中高毅资产首席投资官亲自参加了文股份的线上调研电话会议。
此外，文股份三季报显示，管理的高一临山一号基金新进入前十大流通股股东名单，成为公司第五大流通股股东。截至三季度末，高毅林山一号基金持有温氏股份7150万股，市值超过10亿元。
拐点是否已至仍需观察
头部私募的密切关注和猪肉价格的企稳是否意味着猪肉概念股的拐点已经到来？
易丹投资研究部认为，短期猪价快速反弹的高概率是不可持续的，因为生猪存栏量仍处于高位，且存在猪价二次探底的可能。具体到投资层面，一般猪肉概念股的股价会在行业基本面之前企稳反弹。但近期猪价快速上涨会使行业去产能过程反复，因此该板块短期空间有限，投资者可在猪价回落后积极布局。
私募网研究员叶也认为，正常情况下，猪肉价格上涨主要是由猪肉消费大幅增加和生猪存栏量大幅下降推动的。目前，t
“一般猪肉概念股的投资是从猪价底部阶段买入，在猪价进入高位时卖出。因此，判断相关投资机会，首先要确认当前猪价是否处于真正的底部。”Pulse Investment总经理徐琼娜直言，过去猪周期的每一个下行过程，猪价都要经过1-2年的时间才能下跌50%以上，但从2020年9月到今年8月，白猪价格下跌了65%以上，所以这种下跌可能会带来短期的超卖反弹。不过，从时间的角度来看，猪价能否真正反转还有待观察。
