新能源龙头股当代安派科技股份有限公司(300750)取代贵州茅台(600519)，成为今年三季度偏股活跃基金中最大的权重股。
基金公开发行第三季度报告告一段落。
整体来看，今年三季度市场分化较大，周期资源和新能源板块表现突出，消费、医药等部分核心资产出现一定程度调整。在市场调整下，基金经理的职位也发生了很大变化。
Wind数据显示，今年三季度公募基金十大尴尬股分别为贵州茅台(600519)、当代安普瑞科技有限公司、无锡药明康德(603259)、五粮液(000858)、隆基(601012)、Hikvision (002415)、招商银行(600036)、泸州老窖股份有限公司(0006)。
与二季度相比，腾讯控股、迈瑞医疗(300760)被挤出十大尴尬股，东方财富、山西汾酒进入十大尴尬股。
在极端的市场分化下，基金经理的投资难度更大。面对市场大起大落，有的基金经理坦言表示焦虑，有的则表示谨慎乐观。
明星基金经理魏娇表示，2021年第三季度是继2016年之后历史上最焦虑的一个季度。相较于被吹的泥沙俱下，三季度的极端分化和市场噪音让他在某个时刻怀疑自己的选股逻辑。
2021年第三季度是历史上继2016年之后最焦虑的一个时期。詹库罗海
嘉仓新能源
从三季度的表现来看，新能源主题基金的回报遥遥领先。例如信达澳洲新能源精选和SDIC瑞银新能源，这两家公司今年第三季度的回报率都超过了40%。
得益于新能源板块的出色表现，相关基金表现突出，三季度基金持仓情况显示，公募基金在新能源产业链的持仓也整体呈上升趋势。
据海通证券数据显示，三季度，能源材料行业市值在基金的尴尬股中占比提升4.7个百分点至18.2%。分板块来看，三季度基金尴尬股中新能源产业链相关行业市值大幅提升，化工、有色金属、电气设备市值分别提升1.9、1.5、0.8个百分点，其中新能源产业链概念整体市值环比提升2.5个百分点。
Wind数据显示，新能源龙头股票当代安普瑞斯科技有限公司在今年三季度取代贵州茅台，成为偏股型主动基金中最大的权重股。今年三季度，持有当代安派科技有限公司的部分股票型主动基金总市值为1172亿元，贵州茅台总市值为1068亿元。
21世纪经济报道记者发现，不少明星基金经理纷纷加仓新能源板块。
“三季度因原材料上涨情绪受到抑制但基本面未受影响的新能源汽车配套公司持仓增加，使得三季度组合仍保持较好的上涨。”农行新能源主题基金基金经理赵毅表示。
赵毅是2020年公募权益的赢家，赵毅管理的中国农业银行汇理新能源主题基金截至今年10月27日的回报为68.76%。赵毅说，他目前的岗位主要集中在新能源产业链中的计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药、精细化工等行业。
三季报显示，当代安普瑞斯科技股份有限公司、天赐材料(002709)、新筑邦(300037)、恩杰(002812)、振华科技(000733)为中航汇理新能源主题基金重仓股。
明星基金经理刘也指出，新能源产业已经具备“全球比较优势”。第三季度，刘还加大了在光伏、新能源汽车和储能领域的资产配置。
认为随着产业的不断调整
与新能源板块相比，三季度调整后的医药和白酒板块呈现出一定的市场分化。
海通证券数据显示，第三季度，基金尴尬股中白酒、医药、生物、电子市值比明显下降，分别下降2.8、1.5、1.3个百分点，三大行业市值比合计下降5.6个百分点。
Wind数据显示，五粮液、贵州茅台位列三季度部分股票活跃基金股票市值下降的前十大股票，其股票总市值分别下降432亿元和207亿元。
银华富裕主题基金基金经理魏娇在三季报中指出，“实现选股模式不应局限于消费、医药等固有领域。”因此，其构型逐渐向蝌蚪型转变，即一方面在调整中头部品种的集中程度和位置比例增加；另一方面，它试图在技术和高端制造上突破，用更轻的位置做了一些覆盖。
柳丁基金经理张坤继续加仓白酒。三季报数据显示，E基金蓝筹精选前三的股票均为白酒股，其中五粮液持股较二季度有所增加。此外，E基金的优质精选也增加了五粮液的仓位。
张坤指出，“三季度股票持仓略有增加，结构有所调整。食品饮料、银行等行业配置增加，医药、互联网等行业配置减少。个股方面，依然持有商业模式优秀、行业结构清晰、竞争力强的优质公司。”
数据显示，E基金优质精选股票持仓已增至92.31%，E基金优质企业三年持仓为93.77%，E基金蓝筹精选股票和E基金亚洲精选股票持仓分别为91.71%和90.65%。
就医药而言，一些明星基金经理有不同的选择。
比如爱尔眼科(300015)，号称“眼毛”。
，三季度股价下跌超过24%，高瓴资本、明星基金经理张坤均退出其前十大流通股股东之列，而葛兰却选择加仓。三季报数据显示，葛兰管理的中欧医疗健康增持了3557.66万股爱尔眼科，成为爱尔眼科第四大流通股股东。除了爱尔眼科之外，通策医疗(600763)、迈瑞医疗、泰格医药(300347)等个股虽然三季度跌幅较大，但葛兰依旧逆势加仓。
“三季度总体维持了高仓位的运作，在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。”葛兰表示。
（作者：姜诗蔷 编辑：林虹）
