随着平安银行、杭州银行、常熟农商银行财务数据的发布，上市银行2021年第三季度报告的大幕拉开。10月22日，招商银行也公布了第三季度的“成绩单”，成为首批披露第三季度报告的第四家银行。从整体业绩来看，三季报延续了中期报告业绩的上升趋势，四家银行营收和净利润均实现增长，资产质量稳步提升。但由于受益实体经济、贷款收益率下降等多种因素，银行净息差仍呈现小幅收窄趋势。分析师认为，目前房地产板块的风险有望得到控制，未来银行基本面较好，随着信贷规模的不断扩大，银行的收入和利润能够得到保障。但是，不良资产的积累需要持续关注。如果不良率上升，银行估值会受到抑制，股价可能会受到影响。
四家银行营收、净利双双增长
10月20日，平安银行、杭州银行、常熟农商银行率先披露三季报成绩单，拉开了a股上市银行三季报的帷幕。从业绩来看，净利润实现了两位数的增长。
具体来看，2021年前三季度，平安银行实现营收1271.9亿元，同比增长9.1%；归属于股东的净利润291.35亿元，同比增长30.1%。杭州银行前三季度实现营收223.77亿元，同比增长19.97%；归属于公司股东的净利润70.36亿元，同比增长26.16%。常熟农商银行前三季度实现营收56.33亿元，同比增长12.96%；归属于上市公司股东的净利润16.6亿元，同比增长19.04%。
两天后，招商银行也公布了第三季度报告的“答卷”。2021年1-9月，招商银行营收2514.1亿元，同比增长13.54%；归属于股东的净利润936.15亿元，同比增长22.21%。
谈及上述四家银行前三季度净利润实现两位数增长的原因，资深银行业分析师王建辉表示，该行前三季度业绩回升，一方面是因为实体经济复苏加速向金融体系靠拢，同时由于去年基数大。低，所以业绩增速更明显；另一方面，货币政策保持稳定，但部分地区已开始逐步恢复正常状态，部分类型贷款利率将相应上升。
苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金进一步分析指出了银行业绩持续改善的原因：一是去年在银行惠及实体经济的背景下，业绩增速相对较低，但2021年以来，银行逐步恢复正常经营；二是实体经济形势好转，融资需求和资产质量改善，支撑银行业务发展；三是下半年以来，稳信政策加强，信贷扩张加快。该行的收入和利润实现了量的增长，而净息差有所下降。未来稳信政策有望延续，银行将继续增加信贷业务。同时，房地产等领域政策的收紧程度可能略有调整，这也将有利于银行的业务发展。
资产质量稳中向好
受疫情影响和延期还本付息政策到期影响，银行资产质量备受监管部门和市场关注。从披露三季报的四家银行来看，资产质量呈现平稳向好趋势，不良贷款率下降，拨备覆盖率快速提升。
根据数据，截至
就拨备覆盖率而言。截至今年9月末，招商银行、平安银行、杭州银行、常熟农商银行拨备覆盖率分别达到443.14%、268.35%、559.42%、521.37%，较上年末分别提高5.46个百分点、66.95个百分点、89.88个百分点、36.04个百分点。
四家银行稳定良好的资产质量也与三季度银行整体经营情况相吻合。根据国务院新闻办召开的银行业保险业三季度数据信息及监管重点工作新闻发布会，9月末，银行业境内不良贷款余额3.6万亿元，不良贷款率1.87%。受疫情影响和延期还本付息政策到期影响，不良资产反弹压力仍较大，风险可能持续暴露。但目前银行保险机构抗风险能力不断增强，整体风险可控。9月末，银行机构拨备余额7万亿元，拨备覆盖率192.4%。
某商业银行资深宏观研究员表示，三季度该行资产质量整体表现良好，但值得关注的是，国内企业面临复杂的经营环境，行业间复苏不平衡的情况依然明显，需警惕潜在不利风险的暴露。但国内经济整体保持扩张，纾困政策精准有效。综合考虑银行业盈利能力、拨备覆盖率高、不良风险应对力度持续等因素，银行不良风险总体可控。
净息差承压会否持续？
业绩较好的同时，受对实体经济利好、贷款收益率下降等多种因素影响，部分银行净息差仍略有收窄。
第三季度报告数据显示，2021年1-9月，平安银行净息差为2.81%，较去年同期下降7个基点。平安银行解释称，由于市场利率变化以及小微企业、绿色金融等重点行业和领域支持力度加大，生息资产平均收益率较去年同期有所下降。与此同时，该行重塑了负资产。
债经营，有效降低负债成本，净息差小幅收窄。前三季度，招商银行净利差为2.39%，净利息收益率为2.48%，同比分别下降4个基点和3个基点。招商银行表示，主要是受上年贷款市场报价利率（LPR）多次下调的累积效应影响，贷款收益率同比下降。为减轻上述因素对净利息收益率的影响，该行进一步加强了对负债成本的管控。
上述商业银行资深宏观研究员表示，净息差收窄，主要是金融机构继续让利实体经济，降低实体经济综合成本导致的。
王剑辉进一步指出，在让利实体经济、贷款利率下行的情况下，揽储成本却没有显著减少，所以导致净息差出现下降情况。对于未来净息差的走势，他表示，今年内净息差可能不会有明显回升的迹象。
“目前看，地产领域的风险预计能够得到控制，未来银行基本面较好，信用的持续扩张下，银行的营收和利润能够得到保障。但不良资产的积累需要持续关注，若不良率回升，会压制银行估值，股价可能会受到影响。”陶金说道。
