2021年已经过去3/4,今年下半年伊始,就有业内人士分析黄金下半年将走强,目前的黄金表现大家也都看到了。普遍意义上,黄金被认为是一种不错的通胀对冲工具,浦华金融和大家一起分析当下黄金投资市场的现状。
数据显示,截至2019年,世界已开采的黄金有19.76万吨(12万亿美元)。其中,2/3是在1950年之后的70年内开采的。可视化角度来看,(可)开采黄金是一个21.7米的立方体。黄金是一个固定的存量,多数已于20世纪开采,储备仅可开采15-20年,与其他大宗商品相比,黄金更加稀缺。
由于黄金的不可毁坏性,基本上所有的存量金都以某种形式存在于人类社会生活中。从市场分配来看,私人消费和投资占60%,官方储备占25%,工业生产等占15%。
从供给角度来看:
90年代以来,世界黄金产量虽在增长,但增速已明显减缓。最近两年的年总(净)供应量约4700吨(3500吨),供给的年化增速约0.8% 。按照1800美元/盎司估算,市值增量在2800亿美元左右。其中,金矿产量占70%,回收金占32%,净套保占-2%。
另外,黄金的产地相对分散。2020年主要来源国家包括中国、俄罗斯、美国等大国,以及墨西哥、印尼、南非、秘鲁等传统产金国。
从需求角度来看:
中印仍然是主要需求大国。居民消费目的仍占大头,投资目的占比有所上升。过去6年的金饰消费从2268吨下降到1924吨,降幅15.2%;生产需求下降2.5%;相对应的,投资和央行储备需求分别升7.8%和12.1%。
黄金需求的增量主要来自于投资和央行储备。投资主要形式为黄金ETF等金融产品,央行储备主要来自于新兴经济体。新兴经济体央行配置目的是什么?根据世界黄金协会调查统计,有两大主要特征:1. 静态看,以配置、避险目的为主要考虑;2. 动态看,去美元化和地缘政治的影响力逐渐上升。综合来看,央行储备意愿是黄金升值的主要推动力。
目前,市场上比较受欢迎的黄金交易平台比如浦华金融,旨在为合作伙伴提供场外衍生品交易解决方案。如今,浦华金融Prospero受澳大利亚澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)的监管,并寻求与全球受监管实体的合作伙伴关系。浦华金融Prospero在悉尼,伦敦和吉隆坡设有场地和员工,可以为来自世界各地的合作伙伴提供服务。
