每逢长假,投资者都有些纠结:是持股过节还是拿钱过节?很多投资者都在期待国庆假期后的“红包行情”。根据近10年的市场数据,可以发现节日效应确实存在。
根据近10年(2011年至2020年)上证指数、深证成指、沪深300、沪深500、创业板指数数据,国庆假期前后市场普遍先走下坡路。节前市场上涨的概率低,节后市场上涨的概率高。其中,沪深300、上证指数、深成指、创业板指数10月上涨概率为70%,高于9月。主要指数中,沪深300平均涨幅突出,达到1.69%。上证指数和深成指的平均涨幅分别为1.32%和1.34%。
今年以来,沪深300指数表现较弱。2月10日触及5807.72高点后,一路震荡下行,昨日收于4833.93点。今年以来持续上涨的沪深500指数与涨跌互现的沪深300指数形成鲜明对比,白马蓝筹的赚钱效应减弱。东北证券最新研究报告显示,目前沪深300指数处于上行格局的孕育阶段,但在市场信号转多之前,总体上仍可能保持震荡。
从行业板块来看,10月上涨概率最高的板块是家电、银行、医药生物、机械设备等。上升概率分别为90%、90%、80%和70%。结合平均收益率和上升概率,家电板块和银行板块是最大赢家。过去10年,10月家电板块平均回报率为4.37%,银行板块平均回报率为2.82%。
这与9月29日的行业资本流入数据不谋而合。据东方财富行业资金监测显示,9月29日,主力资金主要集中在银行、农林牧渔、家电等低估值板块。分别净流入8.66亿元、2.83亿元和1.96亿元。
据光大证券最新研究报告显示,9月以来,家电板块盈利能力提升,估值下降。核心家电股整体PE估值快速回落至历史平均水平,配置性价比提升。较好的分配时间是第三季度末到第四季度。过去16年a股市场的历史经验表明,四季度是家电股年胜率最高的阶段,获得高回报的概率达到65%。建议配置受益于基本面复苏的传统龙头和景气度高的新兴家电股。
近期受个别房企事件影响,银行板块情绪受到影响。然而,北行资本显然增持了银行。9月28日,北行资本买入9.43亿元银行股。
根据华泰证券最新意见,当前银行股PB创2010年以来历史新低,股息率优势显著。银行的基本趋势很明显,银行股的配置正是时候。