传媒业已经度过了最艰难的时刻,但仍在经历新一轮自我创新的阵痛。即将到来的中秋节和国庆节可能会给媒体行业带来新的转机。
可见,往年中秋档的存在感并不强,但由于新冠肺炎疫情的反复和短期空窗期,今年的中秋国庆档将成为国内媒体行业复苏的重要观察期。此外,中秋档对题材的适应性更广,有望进一步激发市场潜力,为后期国庆档打好“前哨”。
灯塔专业APP显示,今年中秋上映的新片有13部,其中9月17日上映的新片有6部,9月19日(中秋假期第一天)同时上映的有7部。国庆档将有12部电影,整体量超过去年,题材类型的多样性有助于满足不同的观影需求。
喜欢的电影也没有缺席,上市公司在传媒行业的人气似乎受到了“双节”的提振。9月以来,行业指数累计涨幅达到5.63%,位居申万一级行业前列,与去年同期5.15%的跌幅相比变化明显。
事实上,在股价回升的背后,业绩的改善已经超出预期。一方面,传媒行业近70%的上市公司上半年实现净利润同比增长,42家公司实现100%以上的同比增长。另一方面,传媒行业70家上市公司上半年净利润不仅同比增长,还超过了2019年同期。2021年上半年归属于母公司所有者的分众传媒、世纪华通、芒果超媒、凤凰传媒、中国传媒等5家公司净利润均超过10亿元,分别为29.00亿元、24.50亿元、14.51亿元、14.14亿元、11.77亿元。
接受《证券日报》记者采访的私募网研究员叶表示,传媒业的复苏动力来自两个方面。一是最坏的时候已经过去,2021年半年报业绩同比明显改善。接下来,行业将迎来逐步复苏。二是板块内优质白马股超卖迹象非常明显,已经跌出投资价值。双节的到来会带来更多的休闲娱乐时间,因此也会创造更多的媒体需求,有助于推动媒体行业的进一步复苏。
截至9月17日,传媒行业最新动态市盈率为20.91倍,仍处于申万一级行业底部。业内人士普遍认为,目前传媒业的低估值主要来源于投资者对行业发展不确定性的担忧,部分已有内容在监管的加强下可能存在一定的下架风险。但从长远来看,监管的引导将推动行业向更健康的方向发展。
安捷资产董事长柳岩在接受《证券日报》记者采访时表示,从长期来看,传媒行业这几年一直在走下坡路,其实是市场自我创新的行为。通过“文化领域的供给侧改革”,一些符合国家发展战略的媒体企业将会涌现出来,为后续的爆发积蓄力量。其中,业绩优异的出版、广告细分行业和新影视机构有望成为行业龙头。尤其是当疫情消退后,这种被长期压制的行业反转必然会带来爆发式的反弹。长期来看,长期被压抑的消费需求将需要得到有效释放,这将加速电影等产品的消费,从而加速影视行业的复苏。
华创富投资总经理袁华明也对记者表示,可能是传媒业景气周期的底部,传媒业的运行将迎来逐步好转的局面