您的位置:首页 > 股票 >

“煤炭飞色舞”助推沪指六大杨炼机构对周期股的分歧

2021-09-14 17:14:00 来源:上海证券报

K图 000001_0

周一,a股市场显示出明显的结构分化。受周期股带动,上证综指强势收涨,距离今年2月高点仅一步之遥。深市两大股指相对弱势,创业板指数受芯片股拖累,震荡下跌超过1%。

截至昨日收盘,上证综指报3715.37点,上涨0.33%。深成指报14705.83点,跌0.45%;创业板指数报3194.27点,下跌1.17%。沪深两市成交额合计14632.07亿元,连续第39个交易日突破万亿元。

从上周下半年开始,周期股的强势表现越来越引人注目。昨日,“煤炭飞色舞”市场再现。煤炭、有色金属、化工行业涨幅居前。券商、建筑、房地产等周期性行业也表达了不错的看法。

申万矿业领涨所有第一产业,昨日整体涨幅为4.27%。兖州煤业、冀中能源、昊华能源涨停。煤炭龙头企业中国神华上涨6.92%,9月以来累计涨幅近20%,市值增至4485亿元。

对应煤炭股表现,动力煤期货价格昨日再度暴涨,郑州煤主合约收涨2.26%,最新报988.0元/吨。

CICC表示,近期动力煤库存有所下降,虽然煤炭产能获批增加,但受环保、安检、重大事件影响,预计短期内供给侧约束可能依然存在,增量有限。此外,随着冬季的临近,需求旺季即将到来,但目前动力煤的储存天数只有10天左右,因此电厂有很强的补货需求。

有色金属板块的交易机会集中在铝品种上。行业龙头中铝股价昨日涨停,创2015年6月以来新高。今年的增幅已经扩大到了182%。云铝业、神火股份昨日也涨停。

近期铝期货价格上涨曲线更陡。昨日,上海铝业主力合约上涨4.38%,最新价格为23610元/吨,逼近2006年5月创下的历史峰值。

郑东衍生品研究所分析师孙卫东表示,铝价创下15年新高,主要原因是供应扰动再度抬头。今年以来,由于停电和双控两大因素,电解铝供应大幅减少。随后的供暖季可能成为影响供应的新变量。在消费稳定的背景下,铝价可能继续偏强运行。

孙卫东还提醒:“需要注意的是,目前铝价的大幅上涨明显加大了下游成本的压力,这抑制了部分消费。当心铝价的大幅波动或大幅回调。”

随着股价的快速上涨,机构对周期性行业看法的分歧明显加剧。

作为今年周期板块的坚定观察者,开源证券牟亦玲策略团队近日表示,钢铁、煤炭、铝等周期股成为当前市场的新共识。

开源证券认为,传统资源材料企业长期盈利能力进入改善通道后,2010年以来“看商品、做股票”的投资策略需要修正,周期股正在成为比商品更好的投资工具。本轮资源企业重估将是“历史级别”,着眼于油气、有色(金、铜、铝)、钢铁煤炭、造船、化纤等细分领域。

然而,一些经纪商开始警告大宗商品价格有见顶的风险。

国信证券经济研究院策略组近日表示,此前决定大宗商品价格上涨的供需两个因素都开始发生变化。

一方面,从供给角度来看,商品价格的持续上涨引起了监管当局的关注

国信证券强调,大宗商品价格达到峰值的具体滞后时间每次都会有所不同,但无论如何,在当前政策重视的背景下,供给端持续收缩的可能性降低,需求端全球复苏的高点已经过去,大宗商品价格的上涨已经告一段落。越往后看,“抓尾巴”的好处和风险越不成比例。

栏目导读

近300亿资金已准备 16股被外资悄悄埋伏

  3月16日,富时罗素在官网宣布,如期推进A股扩容,本次调整将A股的纳入因子由15%提升至25%,于3月20日收盘后生效。至此,两大国际指数巨

发布时间: 2020-03-20 14:08
股票   2020-03-20 14:08

十大券商策略:A股逐级上行 市场有望冲击3200点!中国股

【十大券商策略】A股逐级上行,市场有望冲击3200点!中国股票市场仍是优选项。

发布时间: 2020-04-07 10:21
股票   2020-04-07 10:21

多国股指进入“技术性牛市” 首批一季报披露在即 短期A

【多国股指进入“技术性牛市” 首批一季报披露在即 短期A股市场有望继续反弹】周一A50指数收盘上涨1 48%,盘中涨幅一度突破2%。晚间美股开盘后A50指数再度拉升,截至发稿再度上涨0 72%,全球股市普涨之下,A股开盘表现值得期待。(数据宝)

发布时间: 2020-04-07 14:25
股票   2020-04-07 14:25

全球全线大涨!资金转为回流 A股拐点来了?券商:4月或

【全球全线大涨!资金转为回流 A股拐点来了?券商:4月或将开启上涨】中信证券发布研报称,A股见底的三大信号逐渐明确。在全球资金再配置重启、国内基本面快速回补、产业资本和外资流入加强3大因素驱动下,A股在4月预计将开启今年的第二轮上涨。(21世纪经济报道)

发布时间: 2020-04-07 14:25
股票   2020-04-07 14:25

全球股市集体大涨 “双降”加持的A股会怎么走?券商最新

【全球股市集体大涨 “双降”加持的A股会怎么走?券商最新策略出炉】虽然清明期间外围疫情仍在快速蔓延,但伴随着国际原油价格持续反弹,全球股市经历黑暗的3月之后似乎已迎来曙光。4月6日,A股仍在休市,但亚洲及欧洲股市均大幅上涨,美国股指期货也均大幅反弹。那么在降准以及降低超额存款准备

发布时间: 2020-04-07 14:28
股票   2020-04-07 14:28