在2021年9月初举行的第十四届高新锂产业峰会上,诺德股份执行副总裁陈雨碧表示,预计2021年下半年锂铜箔短缺问题将日益明显。目前新能源汽车处于高景气区间,下游需求增速明显高于铜箔产能释放增速。“由于铜箔调试爬坡时间较长,约为6个月,预计锂电池铜箔的短缺将持续到2022年,尤其是高端4.5微米至6微米动力电池箔。”陈雨碧说。
招商证券认为,全球新能源汽车需求有望保持中高速增长,而电动工具、电动两轮车、3C、储能等非汽车市场需求也在快速增长。从产能扩张来看,全球锂电池铜箔供需仍保持紧平衡。截至目前,除了电解液产业链和上游锂等原材料,只有铜箔涨价。预计电池中游材料铜箔供应紧张程度可能仅次于电解液产业链。
据业内反馈,铜箔加工费从去年12月开始上涨,春节前8um、6um加工费涨幅均在15%以上。同时,随着4.5um铜箔需求的进一步提升,4.5um铜箔产能开始吃紧,4月份4.5um铜箔加工费增长约7-8%。铜箔的设备主要从日本采购,日本企业产能扩张缓慢,导致铜箔扩张周期通常为2年。同时,开关薄铜箔对设备控制和生产工艺有更高的要求,大部分企业会因为产量的影响,从产能打折到出货。此外,单位投资大,对借款能力要求强,非上市企业难以保持激进扩张。明年,灵宝、嘉园、诺德、钟毅、德福等公司的新增产能将逐步落地。根据GGII的预测,2021年和2022年全球铜箔产能分别约为49.3万吨和56万吨,同比分别增长9.3万吨和6.7万吨,产能增长缓慢。如果考虑生产节奏和产量的影响,实际出货能力的释放节奏会更慢。
相关上市公司中,精华证券推荐嘉元科技:公司与当代安普瑞科技有限公司(CATL)、比亚迪等国内外主要动力电池公司合作关系稳定,公司在锂电池铜箔领域的市场地位不断巩固。
沈宏远推荐诺德股份:公司是国内高端锂电池铜箔行业的龙头,对锂电池铜箔产品的持续“减薄”有着强大的技术支撑,产量的倍增和扩张有望迎来量价齐升。