在每日的主题策略讨论中,东方财富网总结了八大券商的观点,揭示行业现状,观察市场走势,提前给大家把脉a股。
天风证券:智能网联汽车已成汽车产业转型重要方向之一 重点关注五大主线
随着汽车产业的转型升级,智能网络化汽车已经成为汽车产业转型的重要方向之一,也正处于加速变革和迭代的关键阶段。近日,工信部相继出台《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》、《汽车数据安全管理若干规定(试行)》等政策,对智能联网汽车提出了一系列新要求,有望进一步规范产业发展,降低消费者担忧。
随着以特斯拉为代表的新能源汽车国内产销量的快速增长,造车新势力和自有品牌头部企业的崛起,以及大众、福特等传统汽车巨头的加速转型和电气化,华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场。多方进入有望加速汽车行业电气化智能化转型。建议重点关注:(1)具有中长期发展潜力的民营自主品牌:【长城汽车(A H)】。(2)全栈研发,布局智能电力新势力:【Xpeng Motors,LI,蔚来】;(3)机制体制改革,拆分智能电动领域独立运营的国有自主车企:【广汽集团、长安汽车、SAIC集团】;(4)华为智能汽车产业链具有中长期投资价值:与华为HI联合打造子品牌的车企:【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】;与华为有战略合作的车企2家:【长城汽车、吉利汽车、SAIC】;3三合一电机Hicar音响华为芷玄合作车企:【小康股份】;4华为智能座舱合作伙伴:【华阳集团、中科创达(计算机集团覆盖)、德赛西威、盛骏电子】;5华为热管理TMS潜在合作伙伴:【银轮股份、三花智控(家电集团覆盖)、李海股份、奥特佳】等。(5)伴随着电动智能化浪潮,达维有望双击零部件细分龙头:【盛骏电子、常熟汽配、拓普集团、宝龙科技、福耀玻璃、爱克迪、星宇股份、福林精工、伯特利、华宇汽车】等。[点击查看原始研究报告]
华福证券:全面拥抱自主品牌第三次崛起 行业不确定性是扰动也是机遇
“缺芯”验证了自主品牌的供应链管理能力,其崛起遇到了更好的时间窗口。自4月以来,自有品牌的份额逐渐增加。7月份,自主乘用车销量同比增长23.2%,合资品牌同比下降23.1%,验证了面对危机的自我调整能力。考虑到去年7月汽车销量开始逐月上升形成高基数,7月宏观经济数据偏弱,疫情反复耽误需求等。今年8月以后的需求可能会有一定的压力;供应端芯片短缺,行业仍存在较大不确定性。自主品牌有望凭借产品实力、供应链管理、智能电动首发、出口等抓住不确定的时间窗口。并迎来第三轮崛起,从而催生出具有全球影响力的整车品牌。
全面拥抱自主品牌第三次崛起,行业不确定性既是扰动也是机遇,自主品牌的崛起是行业最大的阿尔法。1)整车方面,推荐吉利汽车,关注长城汽车和上汽;2)零部件方面,我们推荐拓普集团、三花智控、徐升股份;3)智能驾驶产业链,推荐中国汽车研究院、华阳集团,关注德赛四维、虞舜光学科技、联创电子。[点击查看原始研究报告]
国海证券:汽车市场整体仍处在周期向上 恢复性增长的复苏态势持续
目前汽车市场整体仍处于周期性上升趋势,恢复性增长的复苏趋势仍在继续。疫情过后,国内汽车市场集中度得到进一步提升,新能源汽车产业链和智能汽车相关公司同str
在极端天气、疫情反复、芯片缺乏的共同影响下,传统燃油车销量一般,部分燃油车被新能源车替代的趋势明显。目前在基础设施相对完善的城市选择新能源汽车性价比较高,新能源汽车渗透率有望逐步提升。细分市场方面,自主品牌更新快,新车密集发布,响应较好的车型销量会超过预期。建议关注新能源产业链、新车发布频繁的乘用车标志,如长城汽车、杉杉、欣旺达、法拉电子、党生科技、钟鼎等。[点击查看原始研究报告]
山西证券:建议关注新能源产业链、新车发布频繁的乘用车标的
最近,财政部和商务部都表示积极支持新能源汽车的发展。国内对新能源汽车的政策支持仍处于蜜月期
池产业链投资与全球布局快速推进,未来有望持续受益于全球电动车高增红利。我们预计,今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长,沿着全球化供应链主线,我们看好:1)国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司,如拓普集团、旭升股份、三花智控、宁德时代、华域汽车、岱美股份、富奥股份、银轮股份、文灿股份;2)进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业,如先导智能、璞泰来、恩捷股份。此外,我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企,如比亚迪、宇通客车。智能汽车方面,近期美国正式对特斯拉Autopilot开启调查以及蔚来车祸事故对智能驾驶板块造成短期利空,但我们认为,随着未来以高端芯片为代表的核心技术不断迭代升级,功能不断完善,国内及全球智能驾驶市场发展将长期持续向好。当前科技巨头与车企的合作持续推进,未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局,随着今年开始国内智能汽车供给明显增多,产业发展显现加快态势,建议关注两条主线:1)华为汽车产业链主题性机会,如长安汽车、广汽集团及北汽蓝谷等;2)摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加,智能座舱的渗透率将持续提升,建议关注德赛西威、星宇股份、科博达、保隆科技、拓普集团。【点击查看研报原文】
万联证券:适当关注智能网联汽车核心供应商
新能源汽车方面,7月国内新能源汽车销量27.1万辆,同比增长164.4%,1-7月累计销量164.4万辆,同比增长197.1%,可以看出新能源汽车产销量表现依然亮眼,我们预计2021年新能源汽车全年销量预计将 290 万辆,超出市场预期,建议重点关注新能源汽车产业链中热管理零部件供应商。另外,《汽车数据安全管理若干规定(试行)》发布,有利于规范加强车联网相关数据及网络安全管理,将进一步促进国内智能网联汽车发展,因此可适当关注智能网联汽车核心供应商。【点击查看研报原文】
光大证券:汽车板块内大概率发生子行业轮动 零部件标的有望成为最优配置
本轮主动补库周期结束,行业于5月开始进入被动补库阶段,乘用车板块经过复苏期估值修复充分,较零部件板块溢价明显,乘用车板块仅存在波段机会。与此同时乘用车利润增速低于零部件,补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩,业绩为王。汽车板块内大概率发生子行业轮动,零部件板块有望成为最优配置。乘用车板块推荐吉利汽车、广汽集团、长安汽车和特斯拉;零部件板块推荐被错杀的细分行业龙头中鼎股份。【点击查看研报原文】
中国银河证券:市场多元化发力!头部自主品牌景气度持续向上
新能源乘用车市场多元化发力,大集团新能源表现分化,上汽、广汽表现较强。批发销量突破万辆的企业有比亚迪、特斯拉中国、上汽通用五菱和上汽乘用车;零售销量突破万辆的企业有比亚迪、上汽通用五菱和广汽埃安。
投资建议来看,头部自主品牌景气度持续向上,我们建议继续关注长安汽车、长城汽车;零部件行业建议关注综合龙头华域汽车、照明控制器稀缺标的科博达、智能驾驶主被动安全供应商均胜电子。【点击查看研报原文】