观点:滞涨和过热的迹象正在逐渐释放。虽然经济复苏仍在进行中,但数据显示,复苏已进入后期阶段。与此同时,全球流动性拐点已经确立,国内流动性仍处于整体边际收紧趋势,这对市场来说并不是很好的消息。而且,经过2月中旬以来的下跌,市场牛市格局有望发生较大变化。牛市仍未结束,但已进入牛市后期,整体机会不明显。在关注整体风险的同时,可以适当发挥结构性机会。
承接昨天的全线反弹,今天上午基本上开盘走高,走高了。以贵州茅台和CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)为典型代表,他们所有的上涨走势基本都不用看指数,因为他们都走高的概率很大。具体来看,两市盘中持续走强,尤其是主题股表现抢眼,证券则从后面来,但金融等其他蓝筹股表现逊色。板块方面,有色金属和钢铁领涨,电气设备、矿业、汽车、食品饮料走强,国防军工领跌,家电、通信、传媒等下滑。
昨天市场相当火爆,因为出现了罕见的每日200股涨停。和昨天市场一样火爆的,还有一只爆款基金。也就是广发基金刘的新产品——在YEATION正式上市,持有期为三年。据了解,该基金认购金额已超过100亿元。根据最新公告,该基金于8月24日提前结束招募。
为什么要提这只爆款基金,因为它有几个特点:一是偏股型基金。因为长期以来没有出现过偏股型基金的爆发;另一个是半年。之前有过爆款基金,但要追溯到6月,但如果是同类偏股基金,就要追溯到2月。这只爆款基金的出现,可能是基金经理出名了,但也从另一个角度说明投资者对未来并不悲观。在当前的结构性市场中,股市和偏股型基金整体依然乐观。
与此同时,昨日的另一项数据也显示,投资者对市场相对乐观。从7月最新新增投资者人数来看,虽然7月新增投资者人数同比有所下降,但总体来看,今年投资者仍在跑入场,前7个月平均每月增加177.84万,为2016年以来的6年新高。投资者的整体入市也是提振市场的积极信号。
因此,考虑到下半年以来市场大起大落,但整体市场走势良好,目前结构性市场走势明显,但在结构性走势过程中,机会层出不穷。从循环到新能源,从有色金属到光伏,半导体.机构牛市依旧。
因此,对于投资者来说,虽然经济复苏在走弱,流动性并未全面宽松,但基本面支撑依然存在,宽松预期也在上升,结构性牛市行情有望拉长周期。对于把握阶段能力强的投资者来说,其实是牛市。然而,对于不适应结构性市场的投资者来说,可能更难。