在每日的主题策略讨论中，东方财富网总结了八大券商的观点，揭示行业现状，观察市场走势，提前给大家把脉a股。
国金证券：锂行业景气周期至少持续至2023年 相关板块还有超预期的空间
目前锂板块的上涨反映了几个预期：锂精矿拍卖价格超过1000美元/吨(套现)，三季度锂价格开始上涨并超过12万元/吨(套现)，产量按2022年炒作。
空间比预期的要大。1)资源逻辑的再激发。月底又有一次锂精矿拍卖，精矿极度供不应求，超过上一轮1250美元/吨的拍卖价格，再次刺激了资源的逻辑发酵。锂矿和锂盐价格形成正反馈，精矿成本上涨持续推高锂盐价格。2)锂价加速刚刚开始。一方面我们判断这轮涨到15万元/吨是大概率，市场的心脏门槛是12-13万元/吨。一旦价格快速逼近12万元/吨，市场有望再次上调，盈利预测也有望上调；另一方面，从上周开始，锂价上涨速度开始加快。在随访中，我们观察了8月下旬和9月上旬的增长率和增长率。3)尚未达到对储备的普遍投机阶段。本轮锂板块上涨以来，反应最多的是价格和产量扩张的逻辑，而储量的逻辑只反应在部分个股或盐湖公司(短期内没有确定产量的公司)。
从时间来看，目前的景气周期至少会持续到2023年。我们判断到明年一季度(最保守的说法是到年底)，基本面没有重大风险，供需越来越紧张。核心原因还是资源短缺。目前到2022Q1基本没有资源增量。2022Q2之后，我们将观察澳大利亚、南美和中国的一些新产能和复工复产情况。2)判断涨幅。目前市场普遍预期碳酸锂价格本轮上涨至12万元/吨，本轮上涨也隐含上述预期。我们相信本轮价格大概率会涨到15万元/吨。3)估值和业绩。很多公司明年估值会在30倍以上，均价9-10万/吨，不考虑涨价后的EPS涨幅。4)总结当前板块的逻辑驱动：板块市场因锂行业供需紧张而启动，部分公司自身(业绩、产能扩张、矿业复苏、业务改善等。)被叠加，这继续是乐观的。
从投资标的来看，资源是第一逻辑，天齐锂业是大票首选，其次是延锋锂业；弹性标的首推永兴材料，其他如江特电机(电新集团覆盖)、融捷股份(电新集团覆盖)、盛鑫锂能、科达制造等。盐湖相关目标(西藏矿业、西藏珠峰、西藏城头等。)可选择高风偏。[点击查看原始研究报告]
天风证券：第四季度锂盐需求将迎消费电子+新能源双旺季
锂盐价格自8月初以来再次进入上涨通道。基于当前下半年供需前景，我们认为上游供给扩张相对缓慢。随着全球新能源汽车产销持续改善，阴极厂大规模投产，下半年锂盐价格可能迎来新一轮上涨周期。
根据中国汽车工业协会的数据，今年7月中国新能源汽车销量达到27.1万辆，环比增长5.8%。回顾近四年的新能源汽车销量数据，7月销量与6月相比，是行为史上首次。考虑到下半年新能源汽车销量将进入历史旺季，我们认为
原材料短缺与产业链补货需求重叠，EV金属价格有望继续上涨。(1)锂：(1)部分碳酸锂厂在周内停工检修，与市场原材料供应减少、后续碳酸锂供应或储存收缩的风险重叠；氢氧化锂厂商基本处于高生产状态，短期有效供给难以增加。实际出口现货明显供不应求，预计短期内难以缓解，市场在氢氧化锂供需结构上将继续呈现供不应求状态。此外，锂精矿的价格正在加速上涨
行，或同步催化锂盐价格；(2)镍：MHP到货量开始增加，但增幅难以填补需求缺口。镍豆仍为原料端重要补充品。当前镍豆库存持续去化，但近期货源到港增加，镍豆价格或将边际下滑；(3)钴：南非供给路径修复，钴价或阶段性走弱，预计8月钴原料进口量略有下滑，但9月进口量或将弥补。当前钴市场供需趋稳，价格趋势性变动仍需新变量。建议关注：华友钴业、赣锋锂业、浙富控股、天齐锂业、融捷股份、雅化集团、盐湖股份、西藏矿业、寒锐钴业、厦门钨业、厦钨新能、盛屯矿业、金力永磁。【点击查看研报原文】光大证券：锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业 继续全面看好金属新材料板块
继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业；青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及，国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义，建议关注盐湖股份、科达制造、蓝晓科技。【点击查看研报原文】
信达证券：在“双碳”目标大背景下 重视新能源和新材料的历史性投资机遇
在“双碳”目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇。重点关注强需求弱供给格局的新能源金属(锂钴镍稀土)和低估值的工业金属(铜铝等)、以及受益于产业升级和国产替代的金属新材料。锂建议关注天齐锂业、赣锋锂业、江特电机、永兴材料等；新材料建议关注石英股份、豪美新材、宁波韵升、和胜股份、联瑞新材；工业金属建议关注云铝股份、西部矿业、紫金矿业、立中集团；钛建议关注安宁股份、宝钛股份等。【点击查看研报原文】
川财证券：电解铝价格仍具有提升空间 龙头企业利润空间较大
根据我的有色网消息，广西电网公司发出《关于督促电解铝企业避错峰的处理笺》，要求2021年8月15日前，电解铝企业平均负荷降低30%以上。由于限电，今年以来，云南、贵州以及广西，电解铝减产达到123.4万吨。当前广西地区限电文件已获得自治区工信厅批准，电解铝减产可能进一步扩大。尽管随着煤炭需求进入9月份会有减弱，但当前煤炭供需缺口缓和仍需一段时间，电力紧张的局面仍然存在，而电解铝的消费和需求端持续旺盛，预计未来一段时间回调空间有限，而在进入11月份后，冬季煤炭供给会更加有限，电解铝价格仍具有提升空间，龙头企业利润空间较大。【点击查看研报原文】
东吴证券：有色金属板块整体进入供需结构持续向好的阶段
继续推荐有色金属板块。疫情后全球经济复苏，碳中和大背景下供给天花板、新能源需求高景气，有色金属板块整体进入供需结构持续向好的阶段：1)持续看好强周期的工业金属铜、铝、锌，特别是受益碳中和的电解铝行业，关注神火股份、云铝股份、索通发展、紫金矿业等。2)坚定看好新能源上游材料，锂、钴、稀土永磁需求高增长消化估值，推荐华宏科技、包钢股份、盛和资源、金力永磁、永兴材料，关注宁波韵升、北方稀土、盐湖股份、天齐锂业、赣锋锂业、江特电机等。3)其它优质新材料个股，建议关注博威合金、三祥新材、铂科新材等。【点击查看研报原文】
东兴证券：惜售情绪发酵 碳酸锂报价出现跳涨
惜售情绪发酵，碳酸锂报价出现跳涨。需求端方面，下游三元材料以及铁锂厂商基本处于满产满销状态，叠加三季度铁锂有新增产能投放，预计需求端仍将维持旺盛。供应端方面，当前市场现货库存逐步消耗，江西地区冶炼厂停产检修亦影响短期供应。尽管碳酸锂厂商开工率整体维持高位(70%左右)，但短期增量有限，无法满足下游采购需求。供给刚性在无锡电子盘碳酸锂现货合约带动下进一步发酵，市场惜售情绪显现导致锂报价整体加速上行。锂辉石原料供应紧张一定程度制约了其产量释放，但高镍电池厂采购需求尚未出现边际递减，预计氢氧化锂价格后续仍维持强势。【点击查看研报原文】
（原标题：八大券商主题策略:锂业景气周期至少持续到2023年资源股优选名单）
