回顾周四的a股市场,沪深两市全线低开,创业板指数依旧走弱,上证指数则逐渐震荡上行,盘中多次翻红。但由于上攻能力不足,三大股指午后逐渐回落。从盘面来看,轻指数、重仓股延续,高景气轨道的持续性依然存在。
东莞证券表示,从技术角度看,指数偏弱震荡,板块走势分化,北线资金小幅流出。但市场成交量可连续12天突破万亿,新发行基金带来增量资金,有助于市场平稳运行。预计市场将继续企稳反弹,关注量能变化和板块轮动。操作上建议关注金融、军工、食品饮料、化工、电气设备、TMT等行业。
就后市而言,东吴证券认为,创业板在面临新高时犹豫不决,未能一举突破,而上证指数和沪深300指数仍处于弱震荡中,市场可能在短期反弹后再次进入震荡。要注意市场热点的切换。如果出现热点切换过快,盈利效果下降的现象,需要关注市场风险。
东方证券表示,短期来看,热门赛道如火如荼,龙头个股持续高开。但从我们的角度来看,目前持仓持续追涨的资金可能更多是前期被动买入的一种属性,后续市场持续性难以保证;操作上,由于指数层面仍存在量价背离的风险,建议投资者保持理性,从性价比角度关注通信、材料、化工、工业自动化等细分领域的机会。
山西证券指出,7月财新服务业PMI远超预期,主要是供需再平衡所致。今年以来,供给侧增速连续几个月超过需求侧,服务业消费表现尤为疲软。随着7月份暑假的到来,整体需求超出预期。预计8月份服务业受疫情影响,相关指标有所收窄,但仍将维持在较高水平。
山西证券进一步分析,a股整体估值处于历史中位数水平,各板块走势分化严重。一些消费金融板块已经被低估,投资者可以适当关注。中期来看,科技行业将继续保持高增速,消费主题有所回升。大部分上市公司业绩预测为正,符合此前市场的乐观预期。a股整体基本面得到有力支撑。
在操作策略方面,广东发展证券指出,今年市场情绪波动较大,经济复苏进程的业绩潜力持续下沉。除了半导体、新能源、医药、硬科技、大消费等长期优秀的赛道,业绩也是业绩增长选股布局的重要考量。(1)半年报业绩提供重要参考。建议关注高PEG的高性价比券和受益于经济下沉的中市值优质标的。此外,估值大幅下降、近期表现优异的优质标的,如次高端白酒,也有结构性投资机会;(2)拥有长期优质商业模式和可持续业绩的科技企业,股价表现良好,核心配置新能源汽车、半导体、军工等“硬科技”板块
二是消费板块:估值趋于低估,建议根据基本面改善逐步稳步调整仓位,修复市场情绪需要较长时间。建议推荐周期较弱、PEG较低的复合调味品和乳制品,热门白酒板块建议等待消费者进一步证明,否则估值可能会跌出空间。
三、医药板块:“核心赛道”最大的问题还是估值。优质公司也属于国家重点扶持方向,包括医疗服务、CXO、疫苗等。三季度末到四季度可能会有更好的配置机会。
四是周期板块:大金金融地产板块受制于地产和科技下新旧经济动能转换,估值将持续受到压制。本轮经济复苏动能放缓不利于煤炭、钢铁、有色等资源的业绩可持续性,重点关注具有增长逻辑的新能源相关小金属。
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