受重磅利好刺激，今日(7月12日)A股三大股指全线高开，盘初震荡整固之后，股指逐步走强，呈现脉冲式上行格局，强势一览无遗。从盘面上来看，普涨行情再现，行业与概念板块几乎一片红彤彤，券商股领衔，科技股起舞，以锂电池为首的有色股涨势依旧，CRO概念同样表现突出。
中信证券表示，建议在中报季继续紧抓新能源、半导体等高景气成长制造主线，并把握阶段性修正带来的入场时机，此外重点关注军工、计算机板块里部分中报高景气但相对滞涨的细分行业。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】网络安全
国海证券指出，网络安全预算有望持续提升。我们预计新预算投入在网安新技术、新场景及安全服务，包括云安全、大数据安全、隐私合规，新技术包括apt、态势感知等，目前国内网络安全硬件占比较大而软件及服务的占比相对较小，而发达国家的网络安全软件及服务的占比超过硬件收入。因此，提前布局新技术及服务的综合型网安厂商有望受益于预算的增加，建议投资者关注深信服、奇安信、安恒信息、绿盟科技等。
我们认为国产工业软件的发展机遇来自以下三个方面：1)智能制造：智能制造作为第四次工业革命，是我国制造业高端转型的钥匙，而软件是智能的载体，工业软件是智能制造的核心，国内智能制造和工业互联网的推进将显著提升工业软件行业景气度。2)国产化：外部环境倒逼国内关键产品国产化，我国工业软件市场尤其是高端市场外资占比高，政策扶持下工业软件国产替代势在必行；3)正版化：国内知识产权保护不断加强，软件正版化和云化趋势下，盗版软件将向正版转化，潜在市场规模将得到释放。与此同时，国产工业软件面临基础薄弱、应用较少、人才缺乏三方面挑战，其实质是我国工业体系的系统性挑战，核心在于为技术没有领先性、高端工业产业匮乏、软件应用生态缺失，我们认为产业协同将助力国产工业软件破局。
【主题二】CRO概念
中金公司分析，海外转移+本土新增，CXO行业10年5倍空间。全球处方药市场增长趋于平稳，新药研发难度增加，专利悬崖期密集到来，均倒逼创新药企降本增效。凭借工程师红利与高效廉价产能，中国开始成为全球新药研发与生产外包的重要组成部分，海外订单持续向中国转移。另一方面。2015年的中国药审改革取得突破性进展，国产创新持续发酵，本土新药研发与生产外包带来大量CXO新增需求。
受益于海外转移+本土新增，我们预计中国CXO市场将从2020年的209亿美元，迅速扩容到2030年将达到1,054亿美元，10年5倍潜在空间。其中，1)临床前CRO:147亿美元潜在市场，4.6倍空间；2)临床CRO:171亿美元潜在市场，5.5倍空间；3)实验室CMO:7亿美元潜在市场，4.5倍空间；4)工厂CMO:729亿美元潜在市场，5.7倍空间。工厂CMO/CDMO预计是未来10年行业天花板较大，增长潜力较大的CXO细分子领域。
国泰君安表示，医药创新长期高景气，看多龙头公司。①研发管线深厚，销售能力强的龙头公司具长期发展实力；②研发和商业化能力获初步验证的龙头Biotech各项业务进入正循环；③CRO/CDMO龙头大多以海外收入为主，继续受益于全球生物医药创新投入高景气和技术迭代，也将继续受益于本土创新药崛起。近期市场波动或更多来自对前期涨幅较大的强势板块的估值消化，产业趋势未变。
【主题三】钴
天风证券指出，钴价或重回上升通道。自4月中旬开始，低原料保障的小钴盐厂开始亏损，考虑到4-5月是原料的集中到货期，若当前价格持续，小钴盐厂亏损程度将加大，并延续至7月份，后续小厂预计将陆续出现停产惜售的情况。经过3个月左右的库存去化，下游库存已降至历史偏低水平，随着终端需求的持续增长，下游企业或将加大采购提升库存，钴价或重回上升通道。
天风证券进一步分析，供给格局有望重塑，重视印尼和欧洲布局。刚果金是主要的原料来源地，中国是主要的钴盐加工地。贸易流向高度单一，2020年受疫情影响，供给端和运输端扰动影响大。但随着欧洲电池厂的大幅扩产、以及印尼镍钴项目的推进，未来十年欧洲钴盐厂以及印尼镍钴冶炼或将成为钴企新的布局。
【主题四】锂电池
平安证券指出，2021年全球锂矿新增产能少，前期供给过剩较突出的问题缓解，锂矿及锂盐价格相对强势，行业有望维持紧平衡；2022年供需均保持较快增长，部分锂矿投产仍存不确定性，全球锂矿的供需基本平衡，锂的价格趋稳，需求增长将成为锂行业主要驱动力。建议关注资源保障能力较强，客户基础良好，锂盐规模领先的龙头企业。
光大证券表示，国内盐湖价值显著低估。从估值角度看，国内盐湖上市公司的PE(TTM)、PS(TTM)、PB、EV/EBITDA 核心相对估值指标的均值是矿石提锂公司的30%-80%；从资源价值的角度看，国内盐湖上市公司的市值储量比均值是矿石提锂公司的24%。
（原标题：免费研报精选：网络安全概念飙涨！这一概念起飞 CRO行业潜在空间几何？）
