今日(7月5日)，A股三大股指全线低开，盘初迅速拉升，冲高之后又快速回落，维持震荡偏强格局。从盘面上来看，以锂电池为首的有色金属产业链标的领涨，军工、汽车、消费电子等板块表现突出，局部赚钱效应仍存。
中信证券分析，7月A股整体将处于从平静期向共振上行期转换的阶段，期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈性资金退潮加大市场波动，风险扰动需要时间消化，投资者心态变化，未来基本面料将成为其新共识的基准，建议继续紧扣高景气主线，把握市场结构波动下的新入场时机。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】军工
天风证券提到，进入中报预告披露阶段，聚集基本面投资是现阶段军工投资的主旋律，以基本面研究+新型号Pipeline 的进度(预判中远期)为主要投资思路。我们判断目前处于的“十四五” 高景气上行或以2027年“百年强军梦”为中期节点，并以 2035“世界一流军队”为远期目标，期间或将出现两次 Pipeline 的重大突破，或为“十四五”中间节点 2023 年及末尾 2025 年。新型号进度兑现或出现超预期，关注飞机、发动机、导弹等标志性装备进展和预期相关企业。
国信证券指出，行业高景气映射至上市公司业绩加速，坚定看好军工板块的中长期空间，优先选择军工高景气子行业兼顾业绩增速、中长期空间作为整体配置的主线，重点包括导弹武器装备、航空主战装备、信息化/军工电子、军民融合等领域。
1)航空装备方面，成飞产业链仍是最强方向，考虑到对先进战机的需求迫切程度和正处于爬坡上量阶段，我们认为先进战机产业链仍是全年维度重点关注的板块，其中产业链环节中的头部公司仍值得重点关注，同时航空发动机领域正处于核心保供能力提升的阶段，同时近年来航发集团大力实施正向成本管理，向设计源头要效益，利润也有望开始呈现，上游材料等公司率先表现。
2)导弹领域，在多重背景驱动下有望呈现高景气，驱动因素主要为与先进平台匹配形成实质战斗力、战略储备需求的增加以及实战化训练带来的消耗需求大幅提升。导弹领域需要是几倍的增长预期，将有望成为最具弹性的细分领域，势必带来相关上市公司较快的业绩增厚。
3)国防信息化领域，是我国武器装备建设的重中之重，充分受益于我军的信息化水平提升和国产化进程。信息化细分方向较多，雷达、半导体、导航、通信等领域有望多点开花，但需自下而上寻找个股的预期差，或有较好的超额收益。
4)军用电子元器件，下半年整体看业绩与估值匹配，稳健向上。【点击查看研报原文】
【主题二】汽车
华西证券指出，上半场电动化趋势已定，下半场智能化竞争开启。智能与电动融合带来巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。目前行业周期向上，全球电动化不断加速，7月开始补库驱动销量回升，建议超配板块，优选整车强周期+电动智能产业链。
山西证券认为，新能源汽车渗透率逐步提升，关注核心零部件和电池产业链。2021年1-5月，新能源汽车产销分别达到96.7万辆和95.0万辆，同比均增长2.2倍，新能源汽车渗透率为9.4%，成为支撑乘用车与零部件企业需求及业绩增长的核心动力。长期来看，政策端“碳达峰”、“碳中和”、“燃油车限牌限行”明确了未来新能源汽车将逐步替代燃油车，产品端智能化网联、自动驾驶、快响应性能为新能源车注入更多优势，过去续航与安全问题随着电池与快充技术提升得到改善。目前国产新能源车性价比与燃油车逐渐持平，市场前景更加广阔，预计壁垒较高的电池核心零部件如高镍正极、负极、薄膜龙头凭借规模效应与本土优势获得高速发展机会。【点击查看研报原文】
【主题三】消费电子
中信证券提到，消费电子看好下半年苹果链拉货带来的高确定性：手机端苹果链三季度拉货确定性高，建议布局；AIoT端持续推荐非A耳机，建议下半年开始关注手表链。
我们看好2021H2新品持续发布带动的消费电子板块整体表现。1)手机端，疫情后消费力恢复、5G换机料可支撑2021年大盘销量同比上行，我们预计全年全球手机出货量有望达13.5亿部，同比+5%。2021年苹果端iPhone新机预期将于三季度发布，产业链逐步开始拉货，带动相关公司稼动率提升、利润率上行，建议关注立讯精密、歌尔股份、鹏鼎控股、领益制造、瑞声科技、舜宇光学科技等。
2)AIoT端新品持续迭代发布，智能耳机方面安卓端品牌市场持续高增长，建议关注恒玄科技、漫步者、歌尔股份等；智能手表行业加速成长，包括三星、小米、华为、OPPO等均有新品迭代，2021年有望成为安卓端元年，建议关注恒玄科技、歌尔股份等，苹果端持续产品迭代，同时产能向中国大陆转移，关注立讯精密、蓝思科技等；ARVR长期趋势确立，预计2022年苹果、索尼等将发布新品，建议关注歌尔股份、舜宇光学科技、韦尔股份等。
中国银河证券指出，苹果备货期来临，供应链拐点显现2021年新iPhone已进入备货期，新机备货规模将超过iPhone12系列。我们预计2021年iPhone出货量将达到约2.2亿部，同比增长13%，2022年iPhone出货量将有望达到约2.4亿部。技术层面，新iPhone有望在芯片、相机、屏幕以及电池等配置上大幅升级。目前苹果产业链相关标的平均估值水平处于历史低位区间，存在一定的向上空间，我们看好苹果产业链核心标的投资机会。【点击查看研报原文】
【主题四】锂电池
华安证券指出，锂资源自主可控提升战略高度，在锂电池需求持续高涨的带动下，海外盐湖矿山增量有限且进一步集中，国内供给稳步扩张，锂资源供需紧张态势明显；抛货清库逐步进入尾声，高镍及3C需求进一步拉动，锂价有望持续走高，且海外新签价格及国内锂期货上市则会催化板块。
天风证券认为，锂价上涨进入第三阶段——氢氧化锂持续上行。我们提出“碳酸锂涨价之后，氢氧化锂和锂精矿价格即将进入主要上涨阶段，锂盐企业业绩会逐季度改善”的预测逐步兑现，近期电池级氢氧化锂均连续上涨至近9.5万/吨，5月以来累计上涨16%，主要由海外高镍三元电池车型逐渐放量，氢氧化锂出口订单增加，国内高镍三元比例也在持续增长，实现全球高镍化趋势加速，氢氧化锂价格有望在碳酸锂、锂精矿之后接棒，成为第三阶段领涨品种，进一步超越碳酸锂价格，看好锂盐企业业绩会逐季度改善。
东吴证券表示，继续全面看好，强烈推荐锂电全球龙头和价格弹性龙头。中国、欧洲和美国对碳排放的重视和承诺，都将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程；但硅料超涨带来成本压力使3月开始减产博弈7月持续，随后发改委发布2021年新能源指导电价，完全对标脱硫脱硝电价大超预期，硅片、电池片价格已下降，硅料价格见顶下跌可期，明年需求有望超预期，预计2021年装机160-170GW，同增 25%， 2022年有望超35%+增长，看好光伏优质龙头成长性。 工控继2020年反转，2021年以来景气持续上行，国产替代显著加速，龙头强者恒强订单增长强劲，继续看好工控龙头。电网投资计划增3%，电网龙头相对好；风电今年下降，加成本压力，总体平淡。【点击查看研报原文】
（原标题：免费研报精选：下半场智能化竞争开启！看好汽车行业黄金十年 超配标的名单）
