今日(6月24日)A股三大股指全线高开,盘初迅速急挫,随后维持弱势震荡格局。从盘面上来看,轻指数重个股行情再现,券商股一度有护盘表现,光伏建筑一体化概念掀起涨停潮,煤炭、汽车整车等板块表现突出。
中泰证券提到,建议下半年关注两类行业稳定的业绩表现。一类是景气向上,业绩稳定的新能源、电子;另一类是前期疫情受损,修复弹性较好,近期景气边际回暖的下游消费服务业。
在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。
【主题一】煤炭
华金证券表示,受事故频发和七一临近,产地安全检查频繁,坑口资源紧张,价格上行;下游接受度略差,电厂大规模招标进口煤,但价格优势不明显,预计港口煤价将跟随坑口价格上行。
华金证券进一步分析,山西开展安全督查,焦煤供给继续收紧,下游采购困难,被动去库;蒙古受疫情影响部分关口关闭,资源较少,加剧资源紧张;受环保政策以及原料不足影响,部分焦企主动或被动限产减产,部分焦企提价120元/吨,钢厂采购积极,预计焦价短期偏强。在需求相对较强的背景下,供给扰动再次成为影响价格的主要变量。在矿难频繁和建党周年临近的情况下,预计煤炭价格延续强势。
华西证券提到,在动力煤迎旺季,钢铁季节性淡季将来临的情况下,动力煤和焦钢产业的价格或将分化,我们看好此前涨幅较少的动力煤龙头煤企的韧性,以及供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头。煤炭板块上市公司的二季度业绩预计将量价齐升、同比大增,推荐动力煤龙头陕西煤业、中国神华、露天煤业,焦煤区域龙头盘江股份,受益标的山煤国际、潞安环能、中煤能源等。
信达证券指出,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期,基本面、政策面、公司面共振,现阶段配置煤炭板块正当时。全面看多煤炭板块,继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇,重点推荐三条投资主线。
【主题二】汽车整车
浙商证券指出,目前国内和欧洲新能源车销量增速较高,美国补贴政策逐渐落地,2020年销量有望复制欧洲2020年走势;行业芯片供应不足问题有望在21Q3 缓解,原材料价格趋稳,板块盈利能力出现拐点。因此我们建议持有新能源,超配汽车板块。
新能源:国内供给改善驱动需求;欧洲补贴正当时,销量高增长;美国新能源车补贴政策逐步落地,电车和储能业务有望翻倍式增长,行业基本面向好,短期看估值较高,但1-2 年有望消化高估值,长期看好,回调建议加仓。重点推荐动力电池龙头宁德时代,建议关注亿纬锂能、比亚迪等;
乘用车:汽车板块景气度底部拐点出现,预计Q3 整车板块量利双升。重点推荐2021-2022年强产品周期的吉利汽车、长城汽车,建议关注华为产业链的长安汽车;
零部件:看好具备长期成长逻辑的标的,重点推荐特斯拉产业链的拓普集团、新泉股份,以及业绩底部反转的精锻科技等,建议关注福耀玻璃、星宇股份、玲珑轮胎、爱柯迪等。
华福证券表示,汽车板块已度过预期最悲观的时间段,缺芯是结构性的,需求侧稳健,库存健康,继续看多汽车板块。
【主题三】券商
东莞证券表示,2021年下半年,随着资本市场改革进程提速,行业将逐渐形成差异化发展格局,细分领域的优势将逐步显现,叠加监管层有意推动行业高质量发展,投行业务与财富管理业务有望打开广阔的业绩空间,推动行业估值上升。
渤海证券指出,短期来看,对流动性边际收紧的预期使市场行情波动加大,具有高β属性的证券板块受市场环境影响较大,提高了券商基本面与估值的不确定性。长期来看,当前资本市场改革在持续推进,资本市场基础制度不断完善,全面推进股票发行注册制、大力培育机构投资者,引导长期资金入市、建立常态化退市机制等对形成高质量、大规模的资本市场具有重要意义,有望给券商带来在业务空间、业务模式上的新一轮发展机会。
【主题四】光伏建筑一体化
国盛证券指出,政策开展整县屋顶分布式光伏开发试点,行业成长有望提速。分布式光伏对配网功能提出更高要求,配网建设企业有望显著受益。分布式光伏发电接入配电网后,配电系统将由原来单一电能分配角色转变为集电能收集、传输和分配于一体的新型电能交换系统,带来配电网功能与投资的升级。
未来如若屋顶分布式光伏大面积应用,配网建设企业有望显著受益:1)新建配网需求增多同时订单体量有望增大;2)存量配网更新改造需求有望持续提升;3)配网建设企业可主动挖掘业主分布式光伏建设需求,开拓分布式光伏建设新业务增长点。
东吴证券表示,国企央企进场,加速分布式光伏渗透:此前分布式光伏项目由于缺乏规模效应致管理成本高,发电央企几无涉足,本次“整县”开发的形式,为大型央企介入分布式市场提供了良好契机,大型央企在政府背书、品牌、贷款利率、当地银行资源、政府资源上有得天独厚的优势,再搭配具备经验的地方民企一同进行分布式项目开发,预计大大加快分布式光伏的推进速度,加速分布式光伏渗透。
(原标题:免费研报精选:基本面、政策面、公司面共振!全面看多煤炭板块)