今日(6月18日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初股指分化迹象明显，沪指急挫之后，维持低位震荡整固，而创业板指迅速拉升，可惜上攻力度不足，逐步震荡回落。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，半导体概念延续涨势，以有机硅为首的新材料标的起飞，军工、锂电池、数字货币等板块同样表现不俗。
爱建证券表示，从机会上看，要把更多的视野转向业绩成长，新兴经济将渐占主导。当市场不确定性减轻之后，从战略角度可以渐渐布局。重点关注的行业领域包括TMT、机械设备、电气设备、军工等，从主题上看科技成长类如半导体、新能源汽车、新能源等等仍是市场关注的重心。整体上依然是结构性机会，以交易为主。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】新材料
万联证券表示，“十四五”开年之际，新材料热度持续升温。“十四五”是我国产业战略转型的关键时期，2021年是“十四五”的开端，新材料产业的发展于2021年起被加速提上日程。结合中国石油和化学工业联合会提出的“十四五”期间化工新材料发展规划，我们建议主要关注政策驱动和国产替代两大方向，包括1。在面板产能向大陆转移的趋势下，有待实现国产替代的终端显示材料，包括液晶材料和OLED材料；2。为治理白色污染全国加强限塑的背景下，产能不足而导致供不应求的可降解塑料；3。“碳中和”愿景下，“国六”标准即将全面落地，需求随汽车尾气处理装置升级而增长的汽车尾气处理材料。
华创证券认为，在通胀利率估值的逻辑链条中，我们基于商品价格上行趋势未完的判断，认为高估值会存在一定的压力，叠加前期市场以大为美的特征，给予新材料部分公司以一定的预期差，使得中小市值为主的新材料板块蕴含了不少投资机遇。我们沿着电子化学品、新能源材料、可降解塑料、有机硅深加工等细分板块进行筛选，在已覆盖范围内强推彤程新材(特种橡胶助剂+半导体+可降解)、奥莱德(OELD)、泰和新材(芳纶+氨纶)和海利得(工业丝+石塑地板)。
德邦证券指出，下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求逐步向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。【点击查看研报原文】
【主题二】锂电池
华安证券指出，我国锂盐湖资源储量丰富，盐湖卤水资源占90%，主要集中在青海和西藏地区。然而，受到盐湖资源品质低劣、成分复杂以及生产环境苛刻等多方面因素的制约，国内盐湖资源开发程度较低。随着新能源行业的快速发展，锂盐需求爆发式增长，为尽快摆脱对海外锂辉石供给的高度依赖，丰富锂盐生产原料供给渠道迫在眉睫。
中国银河证券表示，2021 年全球锂资源确定性紧缺，资源成最大供应瓶颈，抢矿大战下锂精矿价格厚积薄发下半年将迎更高浪潮。政策驱动叠加疫情后消费回暖，全球新能源汽车高速增长强力拉动锂需求，预计2021年全球锂需求同比增长11万吨 LCE至45万吨 LCE，而同期可释放的有效新增产量6万吨 LCE，锂资源 2021年供需边际趋紧。若考虑到在锂需求大幅增长预期下产业链的屯库行为，则 2021年锂资源将从供给过剩转为紧缺，奠定锂价强势基调。由于锂精矿的长协模式与定价参数使锂精矿价格的上涨节奏要慢于锂盐，目前电池级碳酸锂价格较去年底部上涨124%，而锂精矿价格仅上涨66%。锂盐厂高额利润下将加大抢矿力度，以及锂资源紧缺与包销协议下市场可流通锂精矿极少，锂精矿在产业链中将更具优势。叠加下半年动力电池与正极材料在进入旺季与新产能释放排产预期环比大幅提升 50%的情况下，预计锂精矿价格将持续上涨。
该机构进一步分析，看好锂板块在锂价上涨下锂企业业绩增速持续上行，以及产业链自主可控锂资源战略价值凸显提升估值下的投资机会，建议从三个维度进行投资考量：1)在下游高镍三元材料逐步提升拉动需求，锂精矿紧缺原料限制氢氧化锂产量释放，氢氧化锂价格有望加速上涨，氢氧化锂产能占比较大的企业将较为受益；2)锂资源全年紧张，锂精矿供应更为紧缺下锂精矿价格上涨后劲更足，锂精矿自给率高的企业较为受益；3)国内锂资源加速开发，受益于盐湖、锂云母产能扩张的企业。【点击查看研报原文】
【主题三】半导体
兴业证券表示，看好元器件和半导体设备国产化机会。元器件、MCU、设备等工业应用等领域国产化在明显加速，相关领域国产化率普遍都低于10%，未来3年的国产化前景都非常可观。以MLCC为例，三环集团为代表国内龙头，过去两年实现了消费级产品的快速国产替代，公司开始向中高容值的高端产品进军，打开成长蓝海。
国盛证券指出，高度重视国内半导体产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头：1)半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及 IP 等产业机会；2)半导体代工、封测及配套服务产业链；3)VR、Miniled、面板、光学、电池等细分赛道；4)苹果产业链核心龙头公司。
华安证券提到，随着技术的进步，对硬件的要求也越来越高，对芯片的需求也越来越强烈，比如5G基站建设、5G周边应用落地、IoT、汽车电子、AI等等。目前晶圆代工产能持续吃紧，从需求方面看，手机快充、Type-C接口等消费电子、新能源车、光伏风电、工控等下游领域快速发展，促进了半导体持续繁荣，供给端来看，今年一波三折的疫情对海外的厂商产能和物流带来了诸多的限制，国内疫情率先控制，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。我们认为IDM和代工、以及半导体材料板块、有产能保证的设计公司2021年业绩确定性高，且景气度有望持续全年。建议持续关注有产能保障的半导体龙头公司和自有产能的IDM和代工厂。【点击查看研报原文】
【主题四】军工
中国银河证券表示，军工乘势起，布局正当时。短期看，首先，军工板块前期经历大幅回撤，估值和业绩增速剪刀差有所收敛；其次，建党百年将至，行业催化剂渐多，市场风险偏好将得到提振，投资窗口有望再度打开。中期看，行业高景气度有望持续高位运行，订单+产能扩张驱动行业快速增长可期。 长期看，建军百年奋斗目标近在迟尺，“百年变局”势必将加速我军的现代化进程，行业发展有望迎黄金时代。
兴业证券指出，展望2021年中后半程，军工板块投资大有可为。若风险偏好有所提升，行业景气度将支撑整个板块获得更大弹性。即使不考虑市场整体风险偏好的变化，展望2022年，一批优质标的三年维度PEG在0.7倍左右及以下，估值与成长性匹配度已非常突出，半年维度来看，具备极强的绝对收益空间。
国信证券提到，重申军工板块的中长期配置价值。基本面角度看，军工行业增速首屈一指，相比其他行业成长性突出，尤其是2021年-2023年将是行业提速的关键，复合增速有望超过30%。客户长协合同及预付的落地，对参与配套的企业非常有利，以往诟病的现金流、交付确认等有望大幅改善，生产调度及产能利用效率也将大幅改善，期待在中报中预收、合同负债等科目的亮眼表现。【点击查看研报原文】
（原标题：免费研报精选：半导体概念涨疯了！接下来看好这个板块？新材料标的梳理）
