今日(6月2日)A股三大股指微幅高开之后，逐步震荡下探，盘中偶有反复，也未能改变颓势，整体呈现脉冲下行格局。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，以煤炭为首的周期股搭台，汽车、服饰、白酒等消费类板块唱戏，农业种植、猪肉等板块同样表现突出，局部赚钱效应仍存。
东方证券分析，短期看，指数虽高位震荡，但题材炒作较为火热，个股方面亦是涨多跌少，场内已累积较多短线浮盈盘，在目前震荡行情的思维惯性下，不排除部分资金高位兑现盈利，对市场构成扰动；操作上，我们建议投资者保持定力，短期切勿追高，逢大跌布局，适当关注行情转暖的周期、科技品种。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】汽车整车
光大证券指出，5月27日美国参议院财政委员会提出推动电动汽车、清洁能源税收抵免的提案，短期有望带动国内外电动车产业链预期升温。国内乘用车板块经过复苏期估值修复充分，较零部件板块溢价明显，与此同时乘用车利润增速低于零部件，补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩，业绩为王，预计整车有望产生波段性机会，而零部件板块有望成为最优配置主线。
另外，兴业证券表示，无论是芯片还是原材料都是短期扰动，且已在板块调整中有较大反应，而从台积电汽车芯片晶圆代工出货看，预计汽车芯片供给在二季度末和三季度初将出现向上拐点。中期维度，行业景气复苏大方向没有变化，长期维度，电动化智能化的变革在进一步加速。当前时点建议布局短期有业绩，中期有强逻辑的公司，看好崛起的整车自主，以及受益新趋势的零部件。【点击查看研报原文】
【主题二】服装家纺
国信证券提到，短期看，多数重点公司一季度至今基本面表现良好，消费旺季叠加国货热情助推消费端企业呈现出色表现，供应企业订单亦充足。长期看，我国纺织服装行业在市场端具有全球领先的活力，供应链也具有全球领先的效率，行业竞争激烈但空间亦广阔，我们持续看好品牌力、产品力领先，经营效率与健康度领先的优质企业。
国盛证券认为，消费环境复苏，未来趋势向荣。经历了疫情冲击后，当前服饰、珠宝行业消费迎来全面反弹。年初在低基数下行业消费维持较高增速，后续随着低基数效应减弱，月度增速有所回落，据国家统计局数据，2021年4月服装针织类/金银珠宝类零售额同比分别增加31.2%/48.3%，较2019年同期分别增长3.0%/19.7%。我们认为当前行业终端零售表现良好，向荣趋势有望延续。【点击查看研报原文】
【主题三】煤炭
天风证券分析，需求方面，目前下游观望情绪升温，但是南方气温上升，迎峰度夏即将开始的情况下，下游需求强劲。虽然水电、风电等也开始发力，叠加部分区域开始错峰限电，但是工业用电表现抢眼，及居民用电不断增加，带来电厂耗煤量持续高位徘徊，部分电厂存煤可用天数仅12天左右。预计六月份补库需求也比较迫切，叠加进口煤补充不及预期，后期需求端仍有支撑。总体来看，目前产地煤矿整体供应相对稳定，发运成本依旧较高，近期下游询货增多，港口市场情绪好转。迎峰度夏即将开始，多数电厂库存仍保持低位运行，后期补库需求较强，市场开始企稳反弹，但是在政策压力下预计涨幅有限，需多观望政策情况，预计短期内动力煤将价格偏稳运行。
中泰证券认为，2021年煤价中枢抬升会带动煤企业绩普遍增长，除此以外，煤炭行业具有较强安全边际(PE估值6-8倍，部分龙头股股息率 10%左右)，经历供给侧结构性改革后行业格局实现大幅优化(行业前十产量占比约 60%)，碳中和政策进一步限制行业资本开支而未来若干年需求仍会有明显增长，煤炭行业未来几年景气度预计较高，持续看好煤炭行业投资机会。
华西证券指出，短期内动力煤和黑色产业链期货价格的快速回调基本到位，后续在动力煤迎旺季，钢铁季节性淡季将来临的情况下，动力煤和焦钢产业的价格或将分化，我们看好此前涨幅较少的动力煤龙头煤企的韧性。【点击查看研报原文】
【主题四】农业种植
东兴证券分析，最高人民法院和农业农村部于5月26日下午联合召开种业知识产权保护工作座谈会，会上签署了《加强种业知识产权保护合作备忘录》。常务副院长贺荣指出，充分保护种业知识产权，是促进种业创新、推进种业振兴的一项重要而紧迫的任务，人民法院要按照最高人民法院党组具体要求，加大种业知识产权司法保护力度，依法惩治各类种业侵权行为。随着种业知识产权保护力度的加大，种业侵权行为有望得到有效惩治，也为后续转基因种子的商用落地和推广奠定良好的基础。头部种企有望充分受益于种业知识产权保护，致身于育种创新的种企利润将更大化。
天风证券提到，种业专利保护将优化种业竞争格局，此外，转基因商业化趋势逐渐明朗，我们认为转基因技术储备丰富、转基因性状研发领先、品种竞争力强劲的公司有能力把握种业技术变革机会，能够依靠优质品种获得更多市场份额。【点击查看研报原文】
【主题五】白酒
川财证券认为，随着人民币汇率持续升值，包括白酒在内的资产配置价值凸显。最近国家对大宗商品价格上涨进行了有效调控，但通胀压力仍较大，白酒尤其是高端白酒由于对成本波动敏感性较低，仍是现阶段较为优秀的板块。次高端酒方面，近期多家酒企包括酒鬼、古井等品牌对次高端产品进行提价，预计次高端价位产品在上半年将保持较高增速。建议关注全年业绩确定性较高以及成长性较好的酒企。
民生证券指出，坚持强调Q2(尤其是6月)是持有白酒股最好的时间段，前期判断正在持续兑现，同时预计板块结构性繁荣局面仍将持续。得益于节前国内疫情管控得当及飞天批价持续上移带来的价盘向好，春节白酒行业在高端、次高端的渠道备货及动销情况都表现良好，也是去年12月至春节前白酒板块表现亮眼的基本面支撑。
开源证券认为，市场流动性宽松，酒类估值重新回暖，尤其是市值相对较低的次高端白酒，享受到行业扩容与估值溢价的双重红利；从基本面角度来看，二季度白酒回款均有不错表现。茅台批价不断提升，五粮液持续控货挺价，带动白酒价格带整体上移，预计国窖也可能有挺价动作出台。高端酒整体升级，一方面推动公司业绩确定性增强，另一方面将次高端价格带空间打开。受益于部分酒企布局酱酒催化，以及行业扩容未来的高成长性预期，二线白酒表现不俗。【点击查看研报原文】
（原标题：免费研报精选：煤炭股搭台！汽车、服饰等板块爆发 买入消费股还是周期股？）
