Strategy Analytics最新发布的研究报告指出,全球真无线立体声(TWS)耳机通过添加以前只有高端耳机才具备的高级功能,在与传统蓝牙耳机的竞争中脱颖而出。到2021年,TWS耳机将占所有蓝牙耳机销量的七成。
华西证券认为,声电交互的无线化和智能化,是推动TWS耳机阶梯升级并不断实现增存量拓展的源动力,消费者“脚投票”的结果已经呈现出其作为手机伴侣的产品趋势。对于供应链而言,除了存量替代和零部件升级之外,TWS耳机将把耳机产品属性升级成,换机更加频繁的高端消费电子产品,其发展逻辑不逊于智能机对于功能机的替代,不同的是,只是来的更快,价值增量的结构化机遇更加明显。
中信证券指出,中短期看,安卓端智能耳机渗透率仍低(预计不足10%),相较于A端,2021年安卓端TWS耳机的渗透速度和行业集中度趋势更好,弹性更强,出货量增速有望持续全年,达50%-100%,并带动行业迅速向头部大客户及有资源和技术优势的品牌公司集中,看好安卓端TWS耳机全年的龙头公司业绩弹性。
该机构建议关注弹性最大的上游主芯片环节,并且具备平台级能力的恒玄科技,其他零部件厂商包括兆易创新、汇顶科技,中游关注ODM/OEM厂商歌尔股份、立讯精密、闻泰科技、佳禾智能、精研科技、瀛通通讯、朝阳科技,下游关注受益品牌集中的漫步者、安克创新、小米集团-W、传音控股。
(原标题:TWS耳机将占据今年全球蓝牙立体声耳机销售的70%(附股))