2022年，a股并没有迎来预期中的“开门红”，反而频频被热门曲目的大幅震荡送上热搜。
Wind数据显示，截至1月6日，三个交易日中，上证指数、深成指和创业板指数分别下跌了-1.48%、-2.88%、-5.87%。
中信一级行业30个中有14个下跌，其中电力设备、新能源、国防军工、电子等板块下跌。前一时期涨幅较大的2021年的“大火赛道”,新能源板块下跌-6.17%,出现大幅回调，引发市场广泛关注。
来源：Wind，截至2022年1月6日，指数的涨跌并不能说明基金的表现。
新能源板块近期因何下跌？
事实上，这一轮新能源板块的调整早在多年前就开始了。对此，汇添富“新能源一哥”赵建曾在直播中表示：
新能源板块的短期调整，一方面是因为前期板块整体上涨了很多，而且不管是机构还是其他资金，在这个板块的持仓比例都比较高，有回调也是很正常的；另一方面新能源作为新兴产业，本身发展的过程中波动还是很大的，不同阶段也经常会有一些扰动因素。
赵剑
惠福“新能源一哥”
1年投资研究经验，5年投资经验
天府环保产业股权基金经理
例如，在不久的将来，一些令人不安的因素引起了市场的担忧：
一是2021年12月31日，财政部、工业和信息化部、科技部、发改委发布关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，其中新能源汽车补贴标准在2021年基础上下降30%，市场担心补贴下降可能造成需求下降；二是市场担心2022年光伏安装速度会放缓。
此外，在宏观层面，市场对美联储加息的预期正在升温。近期美债收益率持续走高，美股科技股的回调也在一定程度上抑制了a股成长板块的表现。
短期波动不改长期向好大趋势
对于新能源板块的短期波动，赵建曾经说过：
结合过去历史经验，这些其实都是事物发展过程中的一些正常的波动。
投资最重要的还是看这个时代大的发展趋势和脉络，所以从中长期来讲，其实这些短期的波动调整并不可怕，关键还是要把握长期的方向。
比如近期引发市场广泛关注的“新能源补贴衰退”，业内普遍认为不会改变行业发展大方向。
首先，行业已经预料到补贴下降和政策终止。
其次，国内新能源汽车市场已经从政策驱动转向需求驱动，此次衰退对终端需求的影响有限。
补贴会增加消费者的购车成本。但从2020年至今国内新能源市场的表现来看，不享受新能源补贴的五菱MINIEV和李ONE销量也很强劲。我们认为，获得补贴不再是车主的主要考虑，性价比高、产品力强的汽车更容易被消费者认可。
随着车企推出更多高品质车型，消费者对新能源汽车的驾驶体验和车身配置更加关注，市场化趋势将持续加强。
最后，补贴政策对我国新能源消费者的培育起到了重要作用。《通知》明确表示，2022年底补贴政策终止，体现了国家对新能源产业健康发展的信心。
来源：东兴证券，《汽车：新能源补贴退坡符合预期，需求驱动成主导》，2022年1月4日
赵建表示，经过调整后，新能源汽车板块目前有些分化，部分公司的估值水平可能还比较高，但部分公司的估值其实并不太高。
展望2022年，新能源汽车板块仍将有更多机会，短期调整可能提供更好的上车机会。
2021年首先，新能源车也许是明年增速最高的板块之一。新能源汽车全球销量在630万辆左右，预计2022年全球新能源汽车销量在1000万辆左右，增长率超过50%。在整个行业中，50%增长率的行业并不多。
来源：CICC，《中金2022年展望 | 新能源车产业链：新阶段，新结构，新机遇》，2021年11月9日
因为一方面他们会分享整个行业在其次，在这样一个增长超过50%的行业，会有一批头部公司增长速度可能比行业更快。,的增长，另一方面基于过去几年的布局和竞争力的提升，头部公司的市场份额可能会进一步扩大，所以可以预期在新能源中仍然会发现很多优质的公司
，2022年预计会有明显好转。一方面国家政策做出了一些微调，另一方面，产业链共同在努力投入了比较大的资本开支，所以我们判断大部分环节，2022年可能都将比2021年好很多。所以，如果没有新的卡脖子环节出现，2022年新能源车整体上的“供需两旺”大概率是没有问题的。整体上我们对2022年的产业发展还是比较乐观的。
不过，赵剑指出，2022年针对个股、尤其是针对公司竞争力的深度研究会更加重要。因为经过过去两年的高速发展，板块里很多环节或将有所分化，市场可能会从过去偏β的行情转向偏α的行情。
2022年，我们的整体思路还是会以新能源为主，但针对不同的细分环节、不同的公司会进行更加深入的研究，力争挑选出板块中“最硬核”的资产，力争帮助投资者把握新能源板块的长期投资机遇。
赵剑
汇添富“新能源一哥”
11年投研经历，5年投资经验
汇添富环保行业股票基金经理
