元宇宙概念的流行席卷全球资本市场，a股也不例外。然而，元宇宙概念能热多久，却成了大家关心的话题。很多业内人士认为，元宇宙本身就是一个不断发展的概念和产业。目前，元宇宙主要处于营销大于应用的发展初期。随着硬件设备的普及，以虚拟角色和VR游戏为代表的内容场景将成为元宇宙的先导。后续才能真正做到以人为本，擅长科技的公司才能在未来的元宇宙赛道竞争中生存。
2021年全球狂欢元宇宙
借助“元宇宙”能量，全球科技市场正在迎来资本盛宴。
被称为“元宇宙第一股”的游戏公司Roblox，自今年在纽约证券交易所上市以来，首次普及了“元宇宙”的概念。该公司股价飙升近160%，目前市值已经超过老牌电竞巨头EA和动视暴雪。此外，Roblox最近宣布与耐克合作，共同为Nikeland打造虚拟世界。
脸书更名为Meta，随后NVIDIA在2021年GPU技术大会上将其新发布的“Omniverse”平台定位为“工程师的元宇宙”。英伟达对“元宇宙”的布局也大大提振了公司股价。目前，英伟达市值已超过8000亿美元，预计今年内将晋升为“万亿美元市值俱乐部”。
世界科技巨头的布局在全球掀起了一场元宇宙狂欢。知名金融机构IG公司首席市场分析师克里斯尚波此前也表示：随着越来越多的公司加入“元宇宙”，它将创造一个服务和体验世界的全新概念和基础，有望为企业提供一条新的增收途径。
不仅科技公司纷纷投身元宇宙世界，韩国首尔市政府也发布了《元宇宙首尔五年计划》，宣布从2022年开始，在市政府经济、文化、旅游、教育、信访等所有业务领域构建元宇宙行政服务生态。分三个阶段。
根据彭博咨询数据，预计到2024年全球元宇宙市场规模将达到8000亿美元，预计到2030年将迅速扩大到1.5万亿美元，元宇宙市场规模将在6年内翻一番。
国内元宇宙玩家也在加速元宇宙发展的步伐。根据艾瑞发布的《2021元宇宙行业报告》，目前的元宇宙产业生态由平台层、设备层、场景应用层和底层技术层组成。但值得注意的是，目前元宇宙的相关概念公司只涉及游戏厂商、游戏硬件、虚拟直播娱乐、社交媒体等主要赛道。虽然距离最终的元宇宙还有很多不确定性，但元宇宙是未来人类的数字化存在，将继续看到各方面诸多创新的出现和融合，并将持续带来投资机会。
AR/VR的发展或将率先打破虚实鸿沟
AR/VR技术不仅是当前元宇宙发展的首要基础设施，也是元宇宙未来可持续发展和创新的动能。
无论是社交平台还是元宇宙的场景应用，都需要AR/VR技术来打破“虚拟-现实鸿沟”，让虚拟世界和现实世界融合互操作。
目前，Meta作为全球最大的VR设备供应商，预计2021年出货900万台。Meta预测，10年内，元宇宙将有10亿用户。考虑到Meta并不是独家供应商，以及更换的需求，天风国际预测头戴式显示设备的出货量将在10年内达到数十亿。
天风国际分析师郭明的最新研究报告指出，iPhone 14和苹果头戴式显示器都支持Wi-Fi 6E，有望带动更多竞争对手采用Wi-Fi 6E。此前，郭明曾预测，Wi-Fi 6/6E/7将是无线元设备的关键，而Wi-Fi供应链将是未来的主要赢家
2021年前三季度，歌尔有限公司智能硬件业务收入(002241。SZ)首次突破百亿元大关，占比42.11%，首次超过智能声学业务占比。这也说明以VR为代表的智能硬件业务正处于爆发前夕，公司已经成功切换到VR主导的增长曲线。目前，歌尔股份稳居VR/AR行业领先地位，已与全球主流VR头部品牌达成长期深度合作。根据产业链研究数据，歌尔股份的客户包括脸书、索尼、HTC和Pico。此外，歌尔股份也是Quest2和索尼PS VR的独家代工厂。
值得注意的是，蓝色的AR/VR (300058。SZ)，263 (002467。SZ)，芒果超媒体(300413。深圳)，贾闯视频(300264。SZ)，三七互娱(002555。昆仑万伟(300418。SZ)
芒果超媒体11月在互动平台表示，正在系统持续投入芒果各类头部IP，推动精品VR内容矩阵打造，同时与MCITY线下沉浸式体验馆拓店打造头部VR线下体验品牌。还将通过在MCITY店落地虚拟人接待，实现VR和虚拟人内容的早期商业闭环，进一步积累VR精品内容、虚拟人物的产业化生产能力等关键技术。
以场景概念推广为主的贾闯视频，正在载体层面构建VR产业大生态链，率先在国内实现商业化运营。近日，贾闯VR先后与吴韵科技、720 Cloud等厂商在内容制作层面开展深度合作；与insta 360、创维VR、Pico、3Glasses等厂商在内容拍摄、终端显示、
应用移植等方面做了充分的技术对接；在VR的使用场景上，佳创VR已提供了直播、点播、巨幕影院、教育、旅游、房地产、演唱会等多种应用场景，全方位的支持2B、2C业务。业内分析人士认为，元宇宙的发展离不开VR/AR硬件的支持，随着疫情逐步消退，线下文娱逐步迎来复苏，以剧本杀、室内游乐场等为代表的新型线下可选娱乐消费形态或迎来加速发展期。而VR/AR逐步用于游戏、社交、办公、教育、媒体等场景，也将推动其硬件及应用的市场化快速提升。
Arpara创始人万里此前也表示，用VR把线下服务行业搬到线上是未来很大的发展机会，比如VR剧本杀、VR密室逃脱、VR夜店、VR棋牌室等，体验效果完全可以模拟线下的日常使用，并且能极大地降低成本和提高效率。在某种程度上，这一块可以率先实现商业化。通过接入现有VR硬件的入口，结合类似元宇宙的系统平台，在现有的产业背景下是完全能支撑起来的。
另外也有业内分析人士坦言，“就当前发展来看，VR云店、AR/VR+教育、 AR/VR+营销等各类AR/VR场景均是元宇宙的沉浸式虚拟世界在当下环境的体现。而持续布局AR/VR技术的企业，已经为进一步实现元宇宙奠定了基础。”
永赢基金分析师则表示，未来一两年，我们核心关注VR加速渗透的时点，包括软硬件两个维度：一个是设备体验上的改善，比如现象级VR/AR硬件设备(Oculus Quest系列新作、苹果MR/AR产品等)问世；一个是出现爆款应用，比如爆款VR游戏出现。近期，科技巨头们的加速布局，VR上量的时间点可能提前。
元宇宙未至 虚拟人先行
尽管元宇宙概念仍处在摸索初期，但“虚拟人”产业却已悄然走进现实。8月13日，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上演了一场瞒天过海，用完美的14秒虚拟场景成功地骗过了全世界的观众，没人发现这场演讲中穿插着14秒虚拟影像，演讲中的黄仁勋是虚拟人，而场景中的厨房、家具、玩具等都是虚拟场景。
虚拟人产业发展迅速，从二次元形象的初音未来到洛天依，到拥有真人面容、独立人格和内容的AYAYI和柳夜熙，虚拟人在消费品市场和娱乐领域的应用发展有目共睹，虚拟人是目前大众最能看见的接近元宇宙的表现形式之一。
根据头豹研究所数据显示，当前虚拟数字人市场规模已超2000亿元，预计2030年将达到2703亿元，而其中身份型虚拟人将在未来发展中占据主导地位。
行业相关人士认为，各个虚拟人的破圈实际上代表着Z世代的消费力已经成熟，而大概念上的虚拟人则是一个更广义的风口。既然视频和直播需要多元化，那么作为新形式的虚拟偶像、虚拟人必然是各家都要抢占的流量高地。
今年9月，华为云打造的首个虚拟数字人“云笙”亮相华为全联接大会，并在现场做了简短互动。据悉，“云笙”将作为新员工正式入职华为云。“云笙”是华为云基于数字内容生产线，通过AI的自动建模、AI的语音驱动、AI的渲染加速等技术，打造的一个“虚拟数字人”。
早已布局虚拟人赛道的蓝色光标(300058.SZ)也在互动平台表示，公司自有知识产权的虚拟人将在今年年底或明年年初推出，同时会批量推出更多的虚拟人形象以及促成更多的虚拟空间/场景落地。公司成立了全资子公司“蓝色宇宙数字科技有限公司”将作为探索AI、VR、AR相关投资和运营业务的主阵地，将整合蓝色光标已经具备的虚拟直播间、虚拟IP运营相关资源和团队，全面推进元宇宙业务的探索和落地。
另外，芒果超媒(300413.SZ)亦在虚拟人赛道有所发力。湖南广电实验室研发成果--虚拟主持人“小漾”，将进一步人格化培养，未来将作为主持人加入到升级改版后的《快乐大本营》。
西南证券方面则认为，虚拟偶像以商业、文化等需求制作培养，目前已进入发展期，伴随着产业链愈发成熟，偶像文化日益大众化，其潜在的商业价值有望进一步显现；另外，在时代加速更迭、热点交替的背景下，虚拟偶像具备吸引不同受众群体并获取流量的潜力，伴随着上游各环节技术逐渐成熟，下游商业变现渠道不断拓宽，未来想象空间值得期待。
值得注意的是，根据中信证券研报分析，当前距离终极元宇宙还有较长的发展路径，亦具有较多不确定性，但当前时间点，目前能看到Facebook 、苹果、英伟达、 Unity、腾讯、字节跳动、阿里巴巴、小米、字节跳动等国际科技巨头在游戏、社交、广告等领域对元宇宙的持续探索。
