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业绩超预期但股价下跌的银行股怎么了?请注意 这一风险不容忽视

2021-11-03 17:08:00 来源:券商中国

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三季报的良好表现依然阻止了低估值银行股再次暴跌。

11月2日,a股41只银行股全线飘绿,部分个股大幅调整。其中,受房地产贷款影响较大的平安银行和兴业银行分别领跌6.24%和5.01%,招商银行下跌3.46%,17只股票跌幅超过2%。

近日,a股上市银行第三季度报告已披露。三季度大部分上市银行实现营收和净利润双增长,13家银行归母净利润增速均超过20%,江苏银行和平安银行利润增速均超过30%。

同时,在上市银行不良贷款率普遍下降的同时,由于房地产等行业的信用风险,部分银行的关注贷款占比环比上升。

银行股全线飘绿,平安、兴业跌幅超5%

本周第二个交易日,a股三大股指高开低走。值得注意的是,三季报盈利数据表现较好的银行板块,开盘后普遍下跌。当日,41只a股银行股全线收绿,银行指数下跌2.09%,规模最大的银行ETF基金下跌2.86%。这使得低估值的银行股回撤至10月前的价格。

个股方面,银行股跌幅居前的是平安银行和兴业银行。两者跌幅均超过5%,其中平安银行下跌6.24%,兴业银行下跌5.01%。此外,南京银行、张家港银行、宁波银行、苏农银行、招商银行等个股跌幅均超过3%。

数据显示,两家银行股当日净卖出金额均位居a股前十,兴业银行净卖出金额达6.44亿元,收报18.02元/股;招商银行净销售额达4.32亿元,收于52.25元/股。此外,平安银行净卖出金额也达到3.25亿元。

华西证券研究报告显示,三季报上市银行整体业绩在改善,个股分化加剧。资产质量方面,不良贷款率、拨付率下降1升,关注类别占比波动,反映出一定的结构性风险。

该机构指出,虽然行业景气度受短期经济周期影响略有下降,但整体营商环境较疫情期间有较大改善,业绩确定性较强。资产质量有结构性压力,但整体无忧。需要关注后续经济增长政策的宏观经济支撑,这将有助于提升该板块的估值空间。

不良率普遍压降,部分银行涉房业务风险暴露

三季度末,上市银行资产质量持续改善。整体来看,大部分银行不良率较去年底有所下降。但由于不良识别更加严格、部分信用风险暴露等因素,在披露数据的银行中,6月份有11家相关贷款占比呈上升趋势。

据该机构测算,三季度末银行整体不良贷款率上升1.39%,较上月下降0.02个百分点。国有银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行资产质量全面提升。上市银行中,青岛农商银行、西安银行、浙商银行、重庆银行不良贷款率仅较去年底有所上升。

截至9月末,41家a股银行中有10家不良贷款率低于1%。其中,宁波银行、常熟银行、邮储银行不良率分别仅为0.78%、0.81%、0.82%,资产质量持续保持优异表现。不良率较高的银行为郑州银行、民生银行和华夏银行,分别为1.95%、1.79%和1.78%。

值得注意的是,由于一些风险因素,部分银行的资产质量仍面临一定压力,相当一部分银行的资产质量受到房地产行业贷款的影响。在披露数据的银行中,有11家公司,包括平安银行、兴业银行、民生银行

郭世邦表示,目前宝能的贷款被划入关注类,虽然还没有全部逾期,但银行已经对宝能的不良贷款进行了全额拨备,其对宝能的所有授信都是有足够价值的抵押物。随着抵押财产的交付,宝能面临的最终风险得以控制,相关部门为宝能的风险缓释设立了专班。

兴业银行三季报显示,涉息贷款余额633.83亿元,较期初增加89.76亿元,涉息贷款占比1.47%,较期初增加0.10个百分点。据该行称,由于资金链紧张,一些借款人出现逾期利息,导致利息贷款增加。

此外,招商银行三季报显示,该行关注贷款余额450.32亿元,较上年末增加43.16亿元,关注贷款比例0.82%,较上年末增加0.03%。

01个百分点。招行解释称,受部分房地产企业信用风险暴露影响,截至9月末该行对公房地产不良贷款率1.29%,较上年末上升1.06个百分点。

  银行业不良资产仍有反弹压力

  虽然上市银行资产质量总体表现平稳,但银行业信贷质量的风险仍值得关注。

  不久前,银保监会新闻发言人王朝弟表示,受疫情冲击和延期还本付息政策到期影响,不良资产反弹压力仍然较大,风险可能继续暴露。目前银行保险机构风险抵御能力持续增强,风险整体可控。今年9月末,银行业境内不良贷款余额3.6万亿元,不良贷款率为1.87%。

  除此之外,近期各省、市陆续公布的银行业不良率指标也逐步显现出信贷资产质量风险。

  券商中国记者梳理各省、市银保监局披露的数据后发现,全国多地区银行业不良率有所上升。截至9月末,天津银行业不良率为3.28%,环比提升0.17个百分点;山西省银行业不良率为1.96%,环比上升0.04个百分点,深圳银行业不良率环比提升0.05个百分点至1.4%。

  值得注意的是,还有地区银行业资产质量明显恶化。截至今年8月末,大连市银行业不良率高达6.66%,较年初提升1.8个百分点。9月末,海南省商业银行不良贷款率达5.88%,单季度上升了3.37个百分点。

  此外,银行业不良率较高的地区还有黑龙江和甘肃,9月末黑龙江银行业不良率为2.6%,6月末甘肃银行业不良率高达6.5%。

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