食品和酒类公司,如何谦叶巍、演金蒲子、重庆啤酒等。在三季报披露后获得了日涨停,带动行业板块日复一日上涨,券商机构也纷纷上调评级。
据业内人士透露,食品、饮料、酒类公司三季报大部分已经达到或超过预期,有望迎来业绩拐点。
三季报业绩亮眼
据东方财富Choice统计,10月29日,食品饮料板块上涨2.95%,90只个股上涨。其中,海融科技上涨11.01%,新乳业、元祖、青岛食品等个股均有跌停。酒业板块当日收涨2.02%,33只个股上涨。其中,重庆啤酒、青岛啤酒涨停,迎驾酒厂、汇泉啤酒涨幅均在5%以上。
该行业增长率最高的公司的第三季度报告表现良好。前三季度,海融科技实现营业收入约5.45亿元,同比增长44.99%。归母净利润约9353.42万元,同比增长93.67%。青岛啤酒前三季度实现营收267.71亿元,同比增长9.62%;归母净利润36.11亿元,同比增长21.25%。
专营休闲鱼制品、豆制品、肉制品三大系列的金仔食品,前三季度实现营收7.51亿元,同比增长8.11%;由于原辅材料价格上涨等因素,前三季度净利润同比下降,但公司第三季度实现营业收入2.78亿元,同比增长14.57%;归母净利润2290.18万元,同比增长10.3%。
金宰食品秘书长冯文基对《中国证券报》记者表示,公司第三季度净利润同比增长,这得益于多方面。公司所在行业业绩增长和市场发展空间较好,且自上半年更名以来,品牌效益逐渐凸显,尤其是公司产品实力和渠道实力的不断提升。公司深耕线下渠道,通过优化增加了众多空白网点、空白渠道和终端服务能力更强的优质经销商,进一步优化了整体客户结构,有助于提升渠道竞争力,对营收和净利润增长起到了关键作用。
三季报披露后,符合业绩预期的公司被券商机构升级。浙商证券维持对日晨股份的增持评级,预计2021年净利润同比增长9.54%;民生证券、中信建投、太平洋维持新乳业买入或增持评级,预计2021年净利润同比增长25%以上;精华证券、民生证券等。维持演金小店的涨幅或推荐评级,并认为公司业绩较上月有明显改善;精华证券、方正证券首次给予盈嘉贡酒买入或推荐评级,认为公司营销改革有效。
行业格局正在变化
某休闲零食企业高管向《中国证券报》记者表示,今年上半年行业表现普遍较差,不少公司表示受到社区团购政策变化的影响。其实反过来说,去年的疫情推高了行业公司的业绩基数,今年又受到了零售变化的影响。感觉好像受到了社区团购政策变化的很大影响,但社区团购只是一个挫折。
“大家都觉得生意不如去年,因为零售的业态和格局变了,已经往中间和中心走了。从纵向来看,社区团购和互联网实际上是在向下转化,转化到底;横向来看,Tik Tok、亚图快手等社交平台都在抢流量
“第三季度和第二季度业绩出现差距的原因如下:一是去年相对基数较高。相应的,很多品牌对今年的市场持乐观态度,采取了极端的营销策略,造成了一定的投入产出不平衡;二是各种低价渠道的兴起,价格竞争的加剧,造成了一定的劣币驱逐良币;第三,原材料的过度涨价挤压了利润空间,使企业可以在短期内调整战略,影响经营。总的来说,大家都在积极调整。在品牌力、产品力、渠道力的加持下,细分龙头主动调整能力更强,率先走出来,迎来新一轮业绩增长。”冯文姬说。
将迎来业绩拐点
食品饮料板块上市公司三季度整体表现符合市场预期。近期,不少大众产品龙头公司纷纷提价,预计工业品涨价将进一步升温。乳制品企业的领导者们在过去几年经历了竞争加剧、原奶短缺、疫情冲击,实现了市场地位和定价权的提升。未来原奶涨价将放缓,预计乳企将迎来利润提升期。
根据东方证券研究报告,食品饮料行业在业绩兑现方面仍面临压力。但由于市场此前的预期,部分公司在业绩披露后被市场认为已经过了最糟糕的时候,因此股价呈现上涨趋势,如桃李面包。从今年第四季度和明年的预期来看,目前的股价变化更多是由于这种预期。比如海天叶巍、洽洽食品提价后,市场情绪高涨,股价呈现强势上涨趋势。
渤海证券表示,白酒行业仍处于景气周期运行,价格调控引发的高端白酒景气周期将延长;尽管面临成本和费用的挑战,大众也将迎来业绩转折点,有必要密切关注价格上涨。
市场承接情况。上游成本压力在四季度或会有所缓解,目前来看压力传导最顺利的仍为啤酒板块,其次为乳制品。乳制品上游原奶上涨已趋于缓和,在需求向好及前期提价的基础上,业绩有望加速释放。