长期定价的影响逐渐消除，新增产能有望在2022年释放，无法缓解目前锂供应紧张的局面。上述因素将支撑锂价继续上涨。在锂价上行周期中，南美盐湖资源开发加速，中国企业的参与和盐湖提锂新技术的推广有望给行业带来变化。建议关注已布局南美盐湖资源项目的企业和受益于技术推广的盐湖提锂工艺提供商。推荐赣锋锂业、小蓝科技，建议关注西藏珠峰、九五高新。
南美盐湖提锂企业经营状况持续改善，销量同比增幅显著。
2021年第二季度，南美盐湖提锂企业经营状况持续改善。第二季度，Albemarle、SQM、Livent和Orocobre的锂业务收入同比分别增长13%、90%、57%和245%，环比分别为15%、21%、11%和22%。销量增长叠加价格回升，锂价上行周期对南美盐湖提锂企业二季度业绩拉动作用更为显著。受此影响，各企业纷纷上调2021年业务指引，SQM预测2021年全球锂需求将增长40%以上。
长单定价影响逐渐消除，价差预计在下半年收窄。
南美盐湖提锂企业的锂产品以长订单销售为主，2021年上半年执行的订单大部分在2020年底签订，价格较低。第二季度SQM和Orocobre碳酸锂价格分别为6，376美元/吨和8，476美元/吨，明显低于同期锂现货价格。随着长期订单逐步落实，企业预计2021年下半年销售价格将继续上涨，2022年定价有望明显高于2021年。南美锂产品价格上涨将支撑全球锂价。
新增产能预计在2022年集中释放，行业供应紧张趋势阶段性无法缓解。
南美盐湖提锂企业产能扩张持续，ALB万吨碳酸锂生产线已建成，计划2022年进入商业化生产。SQM实际产能已达到10万吨/年，计划2022年增至18万吨。Livent和Orocobre的在建产能预计在2022-2023年释放。预计2022年将是南美盐湖提锂企业产能集中释放阶段，新增产能达到20万吨。但上述产能无法缓解2021年锂供应短缺，锂价有望保持上行趋势。
南美盐湖项目开发加速，国内技术推广有望带动行业变革。
锂价进入高确定期，激发了南美盐湖提锂企业的发展热情。考卡里-奥拉罗兹和萨尔德维达等盐湖项目正在稳步推进。预计中国企业参与后，赣锋锂业旗下的马里亚纳盐湖和拟收购的Pastos Grandes盐湖将加速推进。与此同时，西藏珠峰等企业积极推动国内新型提锂技术在南美盐湖项目中的应用。中国创新的盐湖提锂技术有望显著提高南美盐湖项目的资源产量，缩短建设和生产周期，给行业带来变革。
风险因素：
产能扩张不及预期的风险；相关企业海外经营的社区和政策风险；锂价下跌的风险。
投资策略：
随着长期销售影响的逐步消除，预计2021年下半年南美锂价将大幅上涨，南美盐湖提锂企业新增产能有望在2022年释放，无法缓解目前锂供应紧张的局面。所有上述事实
