近期a股日交易量持续高位，引起市场关注。华泰证券近日发布研究报告称，当前a股日成交量高企与私募量化基金快速发展有关。在目前日交易量较高的情况下，量化基金有相当程度的贡献，贡献比例预计为10%-15%。
华泰证券表示，近年来，私募量化基金因其稳健的投资风格和小回撤，越来越受到高净值客户的青睐。此外，近年来海归量化人才回国，国内量化投研实力增强，大大提升了量化管理人员的战略迭代能力、战略库储备和可支撑的战略能力。在双方的影响下，私募量化基金的规模迅速扩大。根据中国基金业协会数据和私募排排网测算，截至8月底，我国私募量化基金规模首次突破万亿大关。
从海外量化基金的发展历程来看，华泰证券认为，私募量化基金的发展势头主要包括内生技术发展和外生催化股市能量。国内目前股市投资单一资产或使用单一策略的风险较高，策略组合丰富的量化基金市场空间较大。从国内客户需求来看，在没有Beta市场的情况下，回撤小、挖掘Alpha能力强的量化基金产品更受高净值客户欢迎。
从国内量化基金的技术变革来看，以往在FoF组合基金中配置多个主观长期股权基金的做法，无法实现不同收益和风险特征的分散配置。近年来，FoF基金为客户提供了更好的配置能力来分散风险。此外，许多曾经在海外顶级对冲基金工作过的基金经理纷纷回国，这也带来了先进的量化策略。
