1月4日,贝莱德基金第二只公募产品——贝莱德港股通愿景混合型证券投资基金正式发行。1月6日,该产品拟任基金经理陆在接受《中国证券报》专访时表示,贝莱德港股通愿景混合基金希望通过港股的方式投资港股,2022年港股基本面和政策会有所好转,未来港股走势可能会遇到转折。
提前布局港股市场
据悉,贝莱德港股通愿景混合基金将聚焦港股市场,股票持仓比例为60%-95%,投资港股通的股票占非现金基金资产比例不低于80%。该产品拟推荐的基金经理为陆和山。公开资料显示,陆现任贝莱德基金管理有限公司投资总监、投资研究部负责人,山曾任贝莱德投资管理(上海)有限公司投资经理、贝莱德首次公开发行股票贝莱德中国新视野基金经理。
作为mainland China首只外资独资公募基金,贝莱德发行首只a股基金仅3个月。此时布局港股的信号是什么?
贝莱德基金总经理张驰告诉记者,“贝莱德港股通愿景混合基金是公司非常看好的一个种子产品。选择在这个时候发行,就是种下这颗种子,尽快生根发芽。以便从长期维度为投资者提供良好的回报。”
另一方面,2021年港股持续回调,投资者对港股市场的信心逐渐减弱。谈及低迷的市场情绪,张驰表示,“作为一家基金公司,有时候你要跟风,有时候你要提前布局。”
卢进一步解释,过去一年的通胀环境严重拖累港股基本面走势,但2022年港股基本面和政策有所好转,未来港股走势可能会遇到转折。他指出,2021年全球通胀压力明显上升,港股公司多为中下层企业,导致利润下降。
陆对2022年港股走势表示乐观。从基本面来看,原材料成本已经下降。因此,港股公司的基本面有望修复。此外,从政策上看,在稳健增长的战略基调下,港股有望在今年迎来更为适宜的市场环境。
以港股方式投资港股。
陆强调,贝莱德港股通的长期愿景混合基金是一种配置产品,旨在为持有人提供投资港股的工具。他表示,港股市场有自己的特点,贝莱德将尝试以港股的形式投资港股。
在谈到港股市场的特点时,陆指出,与a股不同,港股市场是一个机构市场,这给游戏带来了不同的资本属性。在这样的市场中,有三个特征的股票可以上涨。
一是主题共识。全球投资者一致青睐的投资主题。第二是性能验证。港股非常注重基本面。如果企业的财务管理指标难以支撑持续上涨,就会在制度博弈的市场中出现卖空行为。第三,价值的逐步实现。港股市场的企业价值往往是逐渐实现的。卢表示,“比如,如果本季度的盈利情况印证了公司的逻辑,那么市场会小幅上调其估值,这将在下一季度得到印证。因此,市场认可某一主题的时间周期比a股更长。”
在这样的市场环境下,陆表示,希望利用贝莱德团队多年在港股的实践经验及其三大优势,更好地为持有人捕捉港股的投资机会。第一,贝莱德香港投资团队。贝莱德香港投资团队扎根香港市场多年,熟悉港股市场各种基金的游戏。这个投资团队每天都与内地投资团队紧密沟通和合作,帮助团队从行业配置、个股选择等方面进行投资决策。第二,贝莱德的全球视野。作为全球最大的资产管理机构,在全球都有投资研究团队,这使得投资团队能够从全球视角快速捕捉最前沿的投资机会。三是深入的基础研究。“贝莱德的投资团队去年进行了1400多次公司调查和访谈,同时结合量化大数据研究和ESG研究,将深挖港股市场。”卢对说道。