12月20日，德勤发布《2021年中国内地及香港新股市场回顾及2022年前景展望》。德勤预计，2021年内地IPO市场共有491只新股，募资5367亿元。
从2021年新股融资额来看，纳斯达克和纽约证券交易所将分别位居全球第一和第二。随着更多新股发行和重大新股分别在科创板和主板上市的支持，上海证券交易所将紧随其后，位居第三。港交所和深交所将分列第四和第五位。
图片：德勤
2021年，内地资本市场随着北交所的成立而扩大，这是一家全新的证券交易所，为小型新兴创新企业提供了额外的上市方式。2019年，证券发行注册制试点在上海科创板启动，2020年进一步推广至创业板。连同或在2022年，这一改革将在深圳和上海主板推进。预计未来几年a股多层次市场将更加繁荣。
德勤预计，2021年，内地IPO市场将有多达491只新股募集资金5367亿元，其中11只新股在北交所上市，融资金额为17.5亿元。与2020年相比，这意味着新股数量将增加25%，而融资金额将增加14%。虽然创业板新股数量最多(199只)，其次是上海和科创板(162只)，但科创板融资金额最高(2029亿元)，其次是上海主板(1623亿元)。预计将有248只新股在沪深市场上市，募集资金3652亿元，同时共有232只新股募集资金1697亿元。
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受地缘政治和监管变化影响，内地包括新经济和教育在内的多个行业，以及市场对加息和缩减购债规模的猜测，香港IPO市场在2021年第二季度和第四季度放缓。
但随着创新型、新经济公司发展的生态环境日益成熟，以及海外发行人新上市制度的支持，2022年港股市场将迎来更多在美上市的中概股双一、二级上市，特殊目的收购公司(特殊目的收购公司)的上市机制将有助于吸引亚洲高成长性公司或私有化中概股以特殊目的收购公司并购标的形式上市。
内地“30、60”碳减排目标将倡导更多可持续和环境、社会与治理(ESG)公司上市，部分新股将来自香港本土独角兽。这些发展也将有助于抵消地缘政治紧张局势、不确定性和债务购买减少的一些负面影响。
德勤估计，2021年将有97只新股在香港上市，募资3314亿港元，去年146只新股募资3979亿港元，新股数量减少34%，募资减少17%。2021年融资总额近60%来自9只超大型新股，其中以不同股权结构的新经济公司为主。无利可图的生物科技新股数量和募集资金均高于2020年。
比如网络安全审查措施、中国对民办教育培训公司的监管、美国证监会实施《外国公司问责法》、禁止VIE境外上市的炒作，都让中国企业对赴美上市望而却步，尤其是2021年下半年，期间仅4只新股上市，这将使全年上市融资的新股数量达到42只、150.3亿美元。2020年将有35家中资企业赴美上市，募资137.7亿美元。在2021年上半年三家在线运输和招聘服务平台公司大规模IPO的推动下，2021年年中赴美上市的股票数量和募资金额将较2020年水平分别增长20%和9%。
展望2022年，德勤表示，在上海科创板、创业板、北京证券交易所新股数量不断上升的支撑下，a股IPO市场将持续增长。新股大部分将来自中小型制造和科技企业。2022年上海科创板应该有170-200只新股募集2100-2500亿人民币；或同年，另有210至240只新股将在创业板上市，募集资金1600至1800亿元。沪深主板预计有120-150只新股募集2000-2300亿人民币。
2022年香港IPO市场的亮点将是中国证券交易所加速上市，随后是区内高增长企业上市。德勤中国资本市场服务部预计，将有约120只新股在香港市场上市，筹资约3300亿港元。
