本周的行情。本周创业板从3430.14点下跌至3418.96点，跌幅0.33%。计算机行业为0.11%，行业排名第18位，强于创业板，弱于上证指数(上涨0.60%)。行业估值中值法下的PE(ttm)为51(不含负值)。
电脑已经进入全面攻击阶段。过去两周，所有与三季报相关的坏消息都被消化了，同时，经过一整年的修订，明年将有一批公司呈现PEG1的状态。部分是因为今年的业务还有去年疫情的尾声，明年的增速会比今年进一步加快，所以整体趋势已经开始上升。在之前的周报中，我们建议该板块第一轮估值切换是11月，这是目前的时间节点，现状是出现了一个假的开始。我们认为，目前看整个板块，除了部分龙头公司和估值仍处于高位的大白马外，其他公司性价比较高，处于退防状态，同时具备一定的进攻力。结合我们明年对节奏的判断，全面进攻的时间可能已经开始了。
如何计算空间，如何做出选择。因为处于低位，目前纠结板块有没有阿尔法不是很有用。第一步，寻找今年估值20-40倍PE的标的，明年消化后会低于30倍。估值修复的空间预计为20-30%，可能导致板块普遍上涨；第二步是明年找催化剂好的公司，尤其是明年年初。第三步是观察之前选择的目标不具备批量生产同一块板的特点。如果是这样，明年春季大概率会出现板块共振行情，一般预计至少会有30%的空间叠加。因此，目前大多数目标的部署实际上期望的空间是1.3*1.3-1，这是常见的部分。电网信息化、医疗领域、云计算上游、智能网联等。我们几周前建议的都是这样筛选出来的。从目前来看，好处都是好的，方法可能适合目前的市场。
我们明年筛选出90家PEG1的公司，同时筛选出70家符合22年PE30的公司。即使抛开共识预期高估的成分，基数还是很大的，板块效应形成的概率很大。
核心赛道应该积极拥抱。美国众议院通过了拜登提出的1.75万亿美元“重建得更好”(BBB)法案，以及电动汽车税收优惠政策；央行强调“增强信贷总量增长的稳定性”，并删除了Q2“管理货币总闸门”的表述，以传递边际放松信号。国外有放水的特点，有些东西是针对核心赛道的。这种情况很可能会维持下去，核心赛道的估值不断被提振。如果智能网的一些公司只看明年的估值，可能已经到了比较高的位置，但如果看3-5年，空间还是很乐观的，到时候估值容忍度就要考验了。
对于估值容忍度较低的投资者，建议关注与电网相关的信息化。国家电网南网的计划投资已经出来了，无论采取什么行动，信息化都可能具备按比例投资的条件。
计算机持续关注公司(排名先后):
智能网联：德赛四维、中科创达、道通科技；
电力信息化：朗信科技、玉鸟消防；
人工智能：科大讯飞，希克维森；
互联网医疗：威宁健康、创业与福祉；
云计算：Inspur信息、世纪信息、紫光、用友、金山办公、广联达等。金融：同花顺、恒生电子、长亮科技；
信息：奇安的自信和深深的信念。
风险：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期业务连续性存在不确定性。
